El lunes, Morgan Stanley inició la cobertura de Lennox International (NYSE:LII), asignando a la acción una calificación de infraponderar y estableciendo un precio objetivo de 595,00 dólares. La postura de la firma de análisis se debe a una perspectiva prudente sobre los mercados en los que opera Lennox, concretamente los sectores residencial y comercial ligero, que están mostrando signos de una posible desaceleración. La empresa, valorada actualmente en 21.800 millones de dólares, ha demostrado una sólida salud financiera con una calificación general de "BUENA" según las métricas de InvestingPro.
Según el análisis de la firma, aunque Lennox ha obtenido buenos resultados y el sector HVAC presenta oportunidades atractivas a largo plazo, los indicadores actuales del mercado sugieren un posible declive orgánico que aún no se tiene en cuenta en la valoración de las acciones de la empresa.
Las acciones de Lennox cotizan actualmente con prima, con un PER de 28,9 veces y elevados múltiplos de valoración del EBITDA. El análisis de Valor razonable de InvestingPro sugiere que la acción está actualmente sobrevalorada, en línea con las preocupaciones de los analistas de Morgan Stanley sobre la valoración.
Morgan Stanley prevé que, para 2025, el crecimiento orgánico de Lennox podría ser inferior a las estimaciones de consenso en aproximadamente 200 puntos básicos debido a una combinación de comparaciones difíciles y vientos cíclicos en contra.
Aunque se espera que el próximo cambio de refrigerante en 2025 proporcione un impulso temporal al crecimiento orgánico, la firma subraya que Lennox tendrá que demostrar un crecimiento sostenido del volumen en comparación con el mercado para justificar su alta valoración.
A pesar de estas preocupaciones, los datos de InvestingPro muestran que la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 26 años consecutivos y ha logrado un crecimiento de los ingresos del 4,7% en los últimos doce meses. Para conocer en profundidad la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de Lennox, los inversores pueden acceder al completo informe Pro Research, disponible en exclusiva para los suscriptores de InvestingPro.
La firma reconoce que las iniciativas de autoayuda de Lennox tienen potencial para mejorar las tendencias de cuota de mercado en comparación con el bajo rendimiento histórico. Sin embargo, los analistas señalan que los beneficios previstos de estas iniciativas parecen estar ya descontados en la valoración y las estimaciones actuales de las acciones.
Esto lleva a Morgan Stanley a concluir que el equilibrio riesgo-recompensa para Lennox International está sesgado negativamente, lo que provoca el inicio de la cobertura con una calificación de infraponderar. La empresa mantiene unos sólidos fundamentales con una rentabilidad sobre activos del 24,3% y opera con un nivel moderado de deuda, según el análisis de InvestingPro.
En otras noticias recientes, Lennox International Inc. informó de un aumento significativo de los beneficios e ingresos en el tercer trimestre de 2024, con un incremento de los ingresos básicos del 15%, hasta aproximadamente 1.500 millones de dólares, y un aumento del 24% de los beneficios ajustados por acción, hasta 6,68 dólares. Tras estos buenos resultados, la empresa revisó al alza sus previsiones para todo el año.
Las firmas de análisis Mizuho Securities y RBC Capital han mantenido sus calificaciones de Outperform y Sector Perform, respectivamente, sobre Lennox, al tiempo que han elevado sus objetivos de cotización.
En cuanto a los cambios en el consejo, Janet K. Cooper, miembro del consejo desde 1999, no se presentará a la reelección en la Junta Anual de 2025, y Gregory T. Swienton, miembro del consejo desde 2010, presentó su dimisión en cumplimiento de la política de edad de jubilación de la empresa. Ambas salidas están previstas para coincidir con la Junta Anual de 2025 y no se deben a desacuerdos sobre operaciones, políticas o prácticas.
Lennox también ha declarado un dividendo trimestral en efectivo de 1,15 dólares por acción, continuando una tendencia de 26 años consecutivos de pago de dividendos. El compromiso de la empresa con el retorno a los accionistas se ve reforzado por 14 años consecutivos de aumentos de dividendos. Estos son algunos de los acontecimientos recientes de Lennox International Inc.
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