El lunes, Needham reiteró su calificación de Comprar en Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), manteniendo un precio objetivo de 950,00 dólares. La firma abordó las preocupaciones suscitadas por un informe de Edgewater Research que sugería que Monolithic Power Systems podría estar experimentando problemas técnicos con sus soluciones de gestión de energía para procesadores de alto voltaje. El informe indicaba que la compañía podría ser sustituida por sus competidores Renesas e Infineon en determinados modelos de GPU.
La dirección de Monolithic Power Systems ha rebatido estas afirmaciones, afirmando que no tienen conocimiento de ningún problema técnico que impida utilizar sus soluciones en los sistemas Blackwell. La compañía también ha insistido en que sus controladores multifásicos y reguladores de voltaje pueden utilizarse indistintamente en sistemas Hopper y Blackwell, descartando así las dudas sobre la compatibilidad y el rendimiento de sus productos.
A pesar de las palabras tranquilizadoras de la dirección de Monolithic Power Systems, Needham reconoció que la cuota de mercado de la compañía en NVIDIA podría caer por debajo del 70% previsto anteriormente en los próximos uno o dos años. Sin embargo, Needham cree que la valoración actual de Monolithic Power Systems ya ha tenido en cuenta una pérdida significativa de cuota de mercado en el proyecto Blackwell.
La firma sugiere que si la dirección de Monolithic Power Systems puede proporcionar más claridad sobre su posición de cuota de mercado con Blackwell, podría conducir a un aumento en el valor de las acciones de la compañía. La postura de Needham sigue siendo positiva, lo que refleja la confianza en el posicionamiento de mercado de Monolithic Power Systems y el potencial de repunte del precio de las acciones.
En otras noticias recientes, Monolithic Power Systems informó de unos beneficios récord en el tercer trimestre de 620,1 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 30%, impulsado principalmente por las ganancias en los segmentos de automoción, comunicaciones y almacenamiento y computación. A pesar de la preocupación por la posible pérdida de cuota de mercado frente a sus competidores Renesas e Infineon, Deutsche Bank mantuvo su calificación de "Comprar" y su precio objetivo de 900,00 dólares para la empresa.
TD Cowen, Needham y Rosenblatt Securities también han ajustado sus posiciones sobre Monolithic Power. TD Cowen redujo su precio objetivo a 975 $, manteniendo la calificación de "Comprar", y Needham también redujo su precio objetivo a 950 $, manteniendo la calificación de "Comprar". Rosenblatt rebajó el valor de "Comprar" a "Neutral", manteniendo un precio objetivo de 880 $.
Los últimos acontecimientos sugieren que, a pesar de la posible competencia de Renesas, se espera que Monolithic Power Systems registre un crecimiento interanual de los ingresos de NVIDIA de un solo dígito en el año natural 2025. Esta proyección tiene en cuenta el crecimiento del contenido, el crecimiento de las unidades y una pérdida estimada de cuota de mercado del 30% a favor de Renesas.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Needham sobre Monolithic Power Systems (MPWR), los datos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores. A pesar de las recientes preocupaciones, las finanzas de MPWR muestran fortaleza en varias áreas. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 30,59% en el trimestre más reciente demuestra la fuerte demanda de sus productos. Por otra parte, MPWR cuenta con un saludable margen de beneficio bruto del 55,29% en los últimos doce meses, lo que indica operaciones eficientes y poder de fijación de precios.
InvestingPro Tips destaca que MPWR ha aumentado su dividendo durante 6 años consecutivos y mantiene más efectivo que deuda en su balance. Estos factores sugieren estabilidad financiera y un compromiso con el retorno a los accionistas, lo que podría ser tranquilizador para los inversores a la luz de las recientes preocupaciones del mercado.
Sin embargo, cabe señalar que MPWR cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 70,84. Esta valoración puede reflejar ya unas elevadas expectativas de crecimiento. Esta valoración puede reflejar ya unas elevadas expectativas de crecimiento, en línea con la observación de Needham de que las posibles pérdidas de cuota de mercado podrían estar ya descontadas.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 15 consejos adicionales sobre MPWR, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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