El miércoles, Piper Sandler ajustó su perspectiva sobre Multiplan Co. (NYSE: MPLN), reduciendo significativamente el precio objetivo a $ 10 desde los $ 40 anteriores, mientras mantiene una calificación Neutral sobre la acción. El ajuste se produce tras el anuncio de Multiplan de rebajar sus previsiones para el año natural 2024 (CY24), que estaban en línea con los resultados del tercer trimestre de la compañía para 2024.
La firma señaló que el desgaste previsto de los ingresos podría afectar negativamente al crecimiento de los ingresos de Multiplan en el año natural 2025 (CY25). El analista expresó su preocupación por varios retos a los que puede enfrentarse la empresa, incluidos los riesgos regulatorios, competitivos y de liquidez. Estos factores contribuyeron a la decisión de mantener una postura neutral sobre las acciones de la empresa.
El precio objetivo revisado de Piper Sandler se basa ahora en un múltiplo de 8,0 veces del EBITDA ajustado previsto de la empresa para el año natural 2026 (CY26E), una ligera disminución con respecto al múltiplo de 8,4 veces del EBITDA ajustado CY25E utilizado anteriormente. El ajuste refleja las expectativas recalibradas de la empresa para los resultados financieros de Multiplan en los próximos años.
El comentario de los analistas destaca el motivo de la rebaja de las previsiones y el ajuste del precio objetivo: "MPLN ha rebajado las previsiones para el ejercicio CY24 tras un resultado en línea en el 3T24. Esperamos que el desgaste socave el crecimiento de los ingresos en CY25 y no creemos que los fundamentos justifiquen la inversión dados los riesgos regulatorios, competitivos y de liquidez". Neutral, PT a 10 $ (antes 40 $) basado en un múltiplo de 8,0x (antes 8,4x) del EBITDA ajustado del CY26E (antes CY25E)".
En otras noticias recientes, MultiPlan Corporation ha experimentado varios avances significativos. La empresa acaba de nombrar a Tiffani Misencik Chief Growth Officer, una función que se centrará en impulsar las estrategias de crecimiento de ventas e ingresos. Este nombramiento forma parte de las ambiciones estratégicas de crecimiento de MultiPlan, y Misencik aporta al cargo más de 25 años de experiencia en tecnología sanitaria.
Además, los resultados del segundo trimestre de 2024 de MultiPlan revelaron un descenso interanual de los ingresos del 1,9%, hasta 233,5 millones de dólares, a pesar de un aumento del 8% en las ventas y un crecimiento de dos dígitos en su cartera de proyectos. La compañía también informó de un reto esperado de 30 millones de dólares a los ingresos en el año fiscal 2025 debido a un evento de desgaste. Sin embargo, el objetivo de crecimiento a largo plazo de MultiPlan del 8-10% se mantiene sin cambios, aunque retrasado.
En respuesta a estos resultados, tanto Citi como Piper Sandler ajustaron sus precios objetivo para MultiPlan. Citi redujo su precio objetivo a 10 $ desde 17,20 $, mientras que Piper Sandler recortó su precio objetivo a 1 $ desde 2 $. Estos ajustes se produjeron tras los resultados de la compañía en el segundo trimestre de 2024, que cayeron por debajo de las estimaciones del consenso, lo que provocó una revisión a la baja de las previsiones para todo el año.
Por último, Doug Garis ha sucedido a Jim Head como director financiero de MultiPlan. Como parte de su cambio estratégico, MultiPlan está realizando una transición hacia un enfoque centrado en los datos y la tecnología, con nuevos productos Plan Optics y BenInsights vendidos con éxito. La empresa también revisó sus previsiones de ingresos para todo el año 2024 a entre 935 y 955 millones de dólares.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente análisis de Piper Sandler se alinea con varias métricas y consejos de InvestingPro para Multiplan Co. (NYSE: MPLN). Los datos de InvestingPro muestran que las acciones de MPLN han sufrido un duro golpe, con una caída del 47,67% en los últimos tres meses y del 86,28% en el último año. Esta tendencia a la baja respalda la decisión de Piper Sandler de rebajar el precio objetivo.
Un consejo de InvestingPro indica que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que podría verse como un voto de confianza en las perspectivas a largo plazo de la empresa a pesar de los retos actuales. Sin embargo, otro consejo advierte de que los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año, haciéndose eco de las preocupaciones de Piper Sandler sobre el desgaste de los ingresos y los retos de crecimiento.
Las métricas de valoración de la empresa ofrecen un panorama desigual. Si bien MPLN cotiza a un elevado múltiplo de valoración EBIT, su ratio precio/valor contable de 0,66 sugiere que la acción podría estar infravalorada. Este complejo escenario de valoración concuerda con la postura neutral de Piper Sandler sobre el valor.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para MPLN, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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