El lunes, BofA Securities anunció una reducción significativa del precio objetivo de las acciones de Neumora Therapeutics (NASDAQ:NMRA), ajustándolo a 7,00 dólares desde los 22,00 dólares anteriores, aunque sigue manteniendo una calificación de Comprar sobre el valor.
Según los datos de InvestingPro, los objetivos de los analistas para NMRA oscilan actualmente entre 4 y 30 dólares, lo que refleja las diversas opiniones sobre las perspectivas de la empresa. El ajuste se produce después de que Neumora informara de los decepcionantes resultados de su ensayo KOSTAL-1, que probó la eficacia del navacaprant en el tratamiento de pacientes con trastorno depresivo mayor (TDM).
El ensayo KOSTAL-1, uno de los tres ensayos de fase 3 de navacaprant, no demostró un beneficio consistente para los pacientes con MDD, con un desequilibrio observado en los resultados entre los participantes masculinos y femeninos. Tras el anuncio de los resultados del ensayo, el precio de las acciones de Neumora se desplomó aproximadamente un 80% el jueves, y los datos de InvestingPro muestran un descenso total del 86% en el último año.
Esta fuerte caída sugiere el escepticismo del mercado sobre las posibilidades de aprobación y éxito comercial del fármaco. El RSI de la acción indica condiciones de sobreventa, mientras que la empresa mantiene una sólida posición de liquidez con un coeficiente corriente de 10,98.
A pesar del contratiempo, BofA Securities se mantiene optimista, citando la posibilidad de resultados positivos de los dos ensayos restantes, KOSTAL-2 y KOSTAL-3. No es infrecuente que los fármacos contra el trastorno multidimensional obtengan resultados dispares en los distintos ensayos, y que unos tengan éxito y otros fracasen. Sin embargo, el fracaso de un ensayo con un nuevo tipo de fármaco, como el antagonismo KOR, también podría indicar posibles fracasos en ensayos posteriores.
A raíz del resultado del ensayo, BofA Securities ha revisado su probabilidad de éxito para navacaprant del 65% al 30%. Esta revisión ha dado lugar a una disminución de las previsiones de ventas y beneficios por acción a partir de 2026, con unas expectativas de ventas máximas para navacaprant en el tratamiento de la MDD de 1.000 millones de dólares, por debajo de la previsión anterior de 2.200 millones.
Con una capitalización bursátil de 350,59 millones de dólares y un EBITDA negativo de 250 millones de dólares en los últimos doce meses, los inversores que busquen una visión más profunda pueden acceder a un análisis financiero exhaustivo a través de los detallados informes de investigación de InvestingPro, que cubren más de 1.400 valores estadounidenses.
A pesar de la reducción del precio objetivo y de los retos a los que se enfrenta Neumora Therapeutics, BofA Securities ha optado por mantener una calificación de Comprar. En esta decisión influye el precio de cotización actual de las acciones de Neumora, que, a poco más de 2 dólares, está considerablemente por debajo del nuevo precio objetivo de 7. La firma sugiere que aún puede haber valor en las acciones, suponiendo que los ensayos restantes arrojen resultados positivos.
En otras noticias recientes, Neumora Therapeutics ha sido objeto de atención por sus importantes avances. El fármaco principal de la empresa, navacaprant, no alcanzó el criterio de valoración primario en el estudio de fase 3 KOASTAL-1 para el tratamiento del trastorno depresivo mayor (TDM), pese a mostrar eficacia en participantes femeninas. No obstante, están en curso otros dos estudios de fase 3, KOASTAL-2 y KOASTAL-3.
A raíz de estos acontecimientos, H.C. Wainwright reafirmó su calificación de "Comprar" en Neumora Therapeutics, citando la confianza en el mecanismo y la farmacología del fármaco. Mizuho Securities también reiteró su calificación de Outperform sobre las acciones de la empresa, a pesar del revés con navacaprant.
RBC Capital Markets, sin embargo, rebajó la calificación del valor a Sector Perform tras los decepcionantes resultados del ensayo. Se trata de acontecimientos recientes que podrían afectar a la trayectoria futura de la empresa.
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