El jueves, Goldman Sachs mantuvo su calificación de Conviction Buy sobre NVIDIA (NASDAQ:NVDA), aumentando el precio objetivo a 165 $ desde los 150 $ anteriores. Este ajuste se produce tras los resultados financieros de NVIDIA en el tercer trimestre fiscal finalizado en octubre, en el que la compañía superó las expectativas de ingresos y BPA no-GAAP de Wall Street en un 6% y un 8%, respectivamente.
El sólido crecimiento de los ingresos por computación en centros de datos, que experimentaron un aumento intertrimestral del 22% frente al 17% del trimestre anterior, contribuyó de forma significativa a los buenos resultados, a pesar de un inesperado descenso secuencial en el área de redes de centros de datos.
Las previsiones de ingresos de NVIDIA para el cuarto trimestre fiscal, que finaliza en enero, se sitúan en 37.500 millones de dólares, lo que coincide con las previsiones de Street e indica un crecimiento intertrimestral del 7%. Sin embargo, la dirección ha señalado posibles presiones sobre el margen bruto a corto plazo debido a Blackwell, que se espera continúen hasta el trimestre de abril.
A pesar de estos retos, Goldman Sachs prevé un aumento de la demanda de infraestructuras de IA, la mejora de las condiciones de suministro y la normalización del margen bruto en la segunda mitad del año natural 2025, lo que conducirá a un crecimiento secuencial sustancial del BPA y a revisiones al alza de las expectativas de los analistas a lo largo del año natural 2025.
Reflejando el sólido rendimiento en Data Center Compute, Goldman Sachs ha revisado sus estimaciones de BPA no-GAAP para NVIDIA, excluyendo la compensación basada en acciones (SBC), para los años fiscales 2025, 2026 y 2027, con aumentos del 1%, 5% y 7%, respectivamente.
La reafirmación de la posición de compra de NVIDIA, que se mantiene en la lista Americas Conviction List, se ve reforzada por la previsión de varios acontecimientos que podrían servir de catalizadores. Entre ellos se incluyen la feria de electrónica de consumo (CES) de enero, la publicación de los resultados del cuarto trimestre fiscal de NVIDIA en febrero y la Conferencia sobre tecnología para GPU (GTC) de marzo.
En otras noticias recientes, NVIDIA ha sido noticia por sus buenos resultados financieros y sus avances estratégicos. La compañía registró unos ingresos totales récord de 35.100 millones de dólares en el último trimestre, superando las expectativas. Las perspectivas de ingresos de NVIDIA para el próximo trimestre coinciden con las previsiones del mercado y se sitúan en 37.500 millones de dólares. Sin embargo, se prevé un descenso temporal de los márgenes brutos debido a la temprana puesta en marcha de su producto Blackwell, pero se espera que se recupere más adelante en el año.
Varias empresas, entre ellas Bernstein SocGen Group, Citi, Deutsche Bank, Morgan Stanley y Evercore ISI, han actualizado sus posiciones sobre NVIDIA. Bernstein SocGen Group y Citi aumentaron el precio objetivo a 175 dólares y mantuvieron las calificaciones de "superventas" y "compra", respectivamente. Deutsche Bank mantuvo la calificación de "Hold" y elevó el precio objetivo a 140 $, y Morgan Stanley mantuvo la calificación de "Sobreponderar" y elevó el precio objetivo a 168 $. Evercore ISI subió su precio objetivo hasta 190 dólares y mantuvo la calificación de "Outperform".
Opiniones de InvestingPro
El rendimiento estelar de NVIDIA, tal y como se destaca en el análisis de Goldman Sachs, se ve respaldado por los datos en tiempo real de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía asciende a la impresionante cifra de 3,57 billones de dólares, lo que refleja su posición dominante en la industria de los semiconductores. El crecimiento de los ingresos de NVIDIA es especialmente notable, con un asombroso aumento del 194,69% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2025, lo que concuerda con las observaciones de Goldman Sachs sobre el sólido rendimiento financiero de la compañía.
Los consejos de InvestingPro revelan que NVIDIA tiene una puntuación Piotroski perfecta de 9, lo que indica una sólida salud financiera y eficiencia operativa. Esta puntuación respalda las positivas perspectivas de Goldman Sachs sobre la compañía. Además, los impresionantes márgenes de beneficio bruto de NVIDIA, actualmente en el 75,98%, subrayan su capacidad para mantener la rentabilidad incluso mientras sortea las posibles presiones sobre los márgenes brutos a corto plazo mencionadas en el artículo.
Los datos también muestran que NVIDIA cotiza con un PER de 67,04, que puede parecer elevado pero se justifica por sus extraordinarias tasas de crecimiento. Esto se refleja en el ratio PEG de 0,16, que sugiere que la acción aún puede estar infravalorada en relación con sus perspectivas de crecimiento. Estas métricas aportan contexto a la decisión de Goldman Sachs de elevar el precio objetivo y mantener una calificación de Conviction Buy.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 22 consejos adicionales sobre NVIDIA, que proporcionan una comprensión más profunda de la situación financiera y la evolución bursátil de la compañía.
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