El martes, Mizuho reafirmó su calificación Outperform y su precio objetivo de 35,00 dólares para Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD), tras el anuncio de la compañía de su mayor adquisición hasta la fecha. Robinhood ha acordado la compra de TradePMR, un movimiento que Mizuho cree que se alinea bien con los objetivos estratégicos de la correduría.
La adquisición, valorada en 300 millones de dólares, trae la red de TradePMR de 350 empresas y más de 1.000 asesores de inversión registrados (RIA) bajo el paraguas de Robinhood, junto con 40.000 millones de dólares en activos bajo administración (AUA). Mizuho considera que se trata de un paso importante para Robinhood, que le permitirá penetrar en el mercado de los RIA, en rápida expansión, que actualmente cuenta con un mercado total accesible (TAM) de aproximadamente 7 billones de dólares.
Mizuho subraya que el mercado actual de las RIA está controlado predominantemente por operadores establecidos como Schwab, que poseen alrededor del 75% de la cuota de mercado. Se espera que la adquisición de TradePMR ayude a Robinhood a diversificar su base de usuarios añadiendo capacidades de asesoramiento que atraigan a operadores menos activos, complementando su actual demografía de operadores activos.
La firma también señala que la nueva incorporación probablemente mejorará el alcance de Robinhood entre sus principales segmentos de clientes, los Millennials y la Generación Z, al acelerar la penetración de la plataforma en este grupo demográfico. Mizuho estima que la adquisición podría añadir aproximadamente 60 millones de dólares en crecimiento anual de ingresos, asumiendo una tasa de absorción de alrededor de 15 puntos básicos sobre los 40.000 millones de dólares de AUA, lo que se traduciría en un aumento del 2-3% en el crecimiento anual tras la finalización de la operación.
En otras noticias recientes, Robinhood Markets ha sido objeto de numerosas novedades. En particular, las acciones de la empresa fueron mejoradas de "mantener" a "comprar" por Needham, que fijó un precio objetivo de 40 dólares. Esta perspectiva optimista está vinculada a la expansión prevista de las ofertas de criptomoneda de Robinhood y a los posibles cambios en la SEC. Otras firmas financieras, como Piper Sandler, Deutsche Bank y JMP Securities, también han ajustado sus precios objetivo para Robinhood, reflejando el crecimiento previsto en el mercado de criptomonedas y las sólidas métricas de la compañía en octubre.
Robinhood ha registrado un fuerte crecimiento financiero en el tercer trimestre de 2024, con depósitos netos que alcanzaron los 10.000 millones de dólares por tercer trimestre consecutivo y activos de clientes bajo custodia que alcanzaron la cifra récord de 152.000 millones de dólares. Los ingresos de la empresa en el tercer trimestre aumentaron un 36% interanual, hasta 637 millones de dólares, y el EBITDA ajustado casi se duplicó, hasta 268 millones de dólares.
Además, la empresa lanzó nuevos productos de negociación, como opciones sobre índices, futuros y la plataforma de escritorio Robinhood Legend, que fueron recibidos con una fuerte demanda por parte de los clientes. El director jurídico y de cumplimiento normativo de Robinhood, Dan Gallagher, está siendo considerado para presidir la Comisión del Mercado de Valores (SEC) en la próxima administración Trump.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente adquisición de TradePMR por parte de Robinhood Markets se alinea bien con los sólidos resultados financieros y la trayectoria de crecimiento de la empresa. Según datos de InvestingPro, los ingresos de Robinhood crecieron un 35,74% en los últimos doce meses, alcanzando los 2.408 millones de dólares. Este impresionante crecimiento se refleja además en el rendimiento de las acciones de la compañía, con una notable rentabilidad del 332,1% del precio en el último año.
Los consejos de InvestingPro destacan que se espera que los ingresos netos de Robinhood crezcan este año, y los analistas predicen que la empresa será rentable. Esta perspectiva positiva apoya la calificación Outperform de Mizuho y se alinea con la expansión estratégica en el mercado de RIA a través de la adquisición de TradePMR.
Cabe señalar que las acciones de Robinhood cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, con una relación precio/beneficios de 58,43 veces. Aunque esto podría sugerir una valoración elevada, el fuerte crecimiento de los ingresos de la empresa y su potencial de expansión en el mercado podrían justificar la prima.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Robinhood Markets, que proporcionan una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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