El lunes, Citi reafirmó su calificación de Comprar en Samsung Electronics Co Ltd (005930:KS) (OTC: SSNLF) con un precio objetivo estable de 97.000,00 KRW. La empresa, que generó 222.300 millones de dólares en ingresos en los últimos doce meses y mantiene una sólida salud financiera según las métricas de InvestingPro, se está ajustando a la dinámica del mercado. La firma ha ajustado su modelo financiero para Samsung a fin de tener en cuenta el precio medio de venta (ASP) de la memoria dinámica de acceso aleatorio (DRAM) de noviembre y las recientes actualizaciones de sus previsiones de ASP para 2025E.
El análisis de Citi refleja una modificación en la tasa de crecimiento prevista para el ASP de DRAM para el primer trimestre de 2025, revisándola a un descenso del 5% desde la caída del 3% estimada anteriormente. Este cambio se atribuye a una caída a corto plazo de la demanda de DRAM convencional. Sin embargo, las perspectivas para los trimestres restantes de 2025 son más optimistas, con previsiones de crecimiento ajustadas al 0%, 5% y 9% para el segundo, tercer y cuarto trimestres, respectivamente.
Con un saludable margen de beneficio bruto del 36,7% y una sólida posición de tesorería, Samsung parece bien posicionada para afrontar esta transición. Estas revisiones se basan en la mejor combinación prevista de productos de alto rendimiento DDR5 y memoria de gran ancho de banda (HBM).
Por el contrario, la empresa ha rebajado sus previsiones de crecimiento del ASP de NAND para el mismo periodo. Las nuevas expectativas son de un descenso del 6%, un 2% y, a continuación, un aumento del 1% y el 4% para cada uno de los trimestres siguientes de 2025. Esta revisión a la baja se debe a una erosión de los precios mayor de la prevista, derivada de una demanda más débil, que probablemente contrarrestará la rentabilidad de la DRAM.
A pesar de estos ajustes, la postura de Citi sobre las acciones de Samsung se mantiene sin cambios. El analista destacó que ahora se espera que la recuperación prevista de los precios de las DRAM comience en el segundo trimestre de 2025, antes de lo previsto inicialmente.
Esta recuperación más temprana se considera un factor positivo para el movimiento de la cotización de Samsung en el futuro. Los datos de InvestingPro revelan que la acción cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas y que 7 analistas han revisado recientemente sus expectativas de beneficios. Los suscriptores pueden acceder a 12 ProTips adicionales y a un exhaustivo análisis financiero a través del Informe Pro Research.
En otras noticias recientes, Samsung Electronics Co. Ltd. registró un aumento secuencial del 7% en los ingresos del tercer trimestre de 2024, hasta 79,1 billones de KRW, impulsado principalmente por un aumento del 13% en los ingresos de su división Mobile eXperience (MX). Sin embargo, el beneficio operativo de la empresa descendió a 9,2 billones de KRW debido a costes extraordinarios y fluctuaciones monetarias. A pesar de estos retos, Samsung proyecta una tendencia positiva en la demanda del mercado para 2025, centrándose en productos de alto valor y tecnologías avanzadas, especialmente en semiconductores y pantallas.
La empresa también declaró un dividendo de 361 KRW por acción, por un total de 9,8 billones de KRW para el año. Samsung está invirtiendo en I+D de semiconductores de última generación y en la conversión de nodos de procesos avanzados para aumentar su competitividad. La empresa tiene planes para mejorar sus dispositivos plegables con funciones de inteligencia artificial, lo que refleja su posicionamiento estratégico para superar los retos del mercado y mejorar su oferta de productos.
En una nota relacionada, JPMorgan mantuvo su calificación de Sobreponderar sobre las acciones de Samsung, a pesar de una ligera reducción en su precio objetivo. La firma citó la mejora del rendimiento de las memorias de banda ancha de Samsung y las próximas iniciativas estratégicas como factores clave que podrían influir en el movimiento de las acciones. El precio objetivo revisado se sitúa en junio de 2025, tras un ligero recorte de las estimaciones de beneficios por acción de JPMorgan para la empresa.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.