El viernes, Piper Sandler rebajó las acciones de Savers Value Village Inc (NYSE:SVV) de Sobreponderar a Neutral, reduciendo también el precio objetivo a 10 $ desde los 11 $ anteriores. La decisión se produce después de que la empresa informara de un trimestre que no cumplió las expectativas y proporcionara una orientación más baja.
La rebaja se atribuye a tres motivos principales de preocupación: la importante presión sobre el margen bruto prevista hasta 2025, las tendencias de ventas tanto en Canadá como en Estados Unidos, que no alcanzan las previsiones, y la constante pauta de la empresa de incumplir las estimaciones o revisar a la baja las previsiones por quinto trimestre consecutivo.
A pesar de la rebaja, el analista reconoció que Savers Value Village experimentó algunos movimientos positivos, señalando que las tendencias de ventas en tiendas comparables mostraron una mejora durante el tercer trimestre y continuaron en octubre. Sin embargo, estas tendencias de cara al cuarto trimestre seguían considerándose decepcionantes.
El precio objetivo revisado de la firma, de 10 dólares, se basa en un múltiplo de 8x de los beneficios estimados para 2025 antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA). Este ajuste refleja la menor previsión de EBITDA para el año 2025. El analista citó las importantes presiones sobre el margen bruto como un factor clave que afecta a los futuros resultados financieros de la empresa.
El informe también se refería a la dinámica del mercado en general, sugiriendo que, si bien el segmento del ahorro en EE.UU. sigue presentando una oportunidad a largo plazo, el mercado canadiense parece cada vez más saturado. Esta maduración en Canadá es en parte responsable de las moderadas expectativas de ventas.
En conclusión, Piper Sandler mantiene una opinión favorable sobre el potencial a largo plazo de las tiendas de segunda mano en el mercado estadounidense. Sin embargo, los retos inmediatos a los que se enfrenta Savers Value Village, en particular en términos de presiones sobre el margen bruto y tendencias de ventas decepcionantes, han llevado a una postura más cautelosa sobre las perspectivas a corto plazo de la acción.
En otras noticias recientes, Savers Value Village ha experimentado avances significativos. Los resultados de la empresa han sido motivo de preocupación, con constantes pérdidas de beneficios que han llevado a las empresas de servicios financieros a ajustar sus calificaciones y objetivos de precios. Piper Sandler, a pesar de rebajar su objetivo de precio de 13,00 a 11,00 dólares debido a los resultados negativos de la empresa en el segundo trimestre, mantiene una calificación de sobreponderar, expresando optimismo sobre el potencial de crecimiento a largo plazo de la empresa, en particular en el sector de las cajas de ahorro de EE.UU..
Por su parte, Goldman Sachs rebajó el valor de Comprar a Neutral y redujo el precio objetivo a 12 meses a 10 dólares, debido a las crecientes presiones del mercado en el sector canadiense. JPMorgan hizo lo propio, rebajando la calificación de sus acciones de Sobreponderar a Neutral, citando preocupaciones sobre un posible rendimiento negativo.
En otros acontecimientos recientes, Savers Value Village realizó ajustes financieros dignos de mención, incluida una modificación de su contrato de crédito existente que añade una Línea Rotatoria Incremental de 50 millones de dólares, proporcionando a la empresa liquidez adicional. La empresa también amplió su presencia en el mercado del sudeste mediante la adquisición de 2 Peaches Group.
La empresa dio la bienvenida a un nuevo Director Financiero, Michael Maher, cuyo nombramiento ha sido valorado positivamente por los analistas. Estos acontecimientos recientes reflejan el entorno dinámico en el que opera Savers Value Village.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la situación financiera actual de Savers Value Village (NYSE:SVV), proporcionando contexto a la rebaja de calificación de Piper Sandler. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 1.770 millones de dólares, con un PER de 45,39, lo que indica que la acción cotiza a un elevado múltiplo de beneficios. Esta métrica de valoración coincide con uno de los consejos de InvestingPro, que señala que SVV "cotiza a un elevado múltiplo de beneficios".
Los ingresos de la compañía en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 fueron de 1.520 millones de dólares, con un modesto crecimiento de los ingresos del 3,16%. Sin embargo, el crecimiento del EBITDA para el mismo período mostró una disminución significativa del 31,94%, lo que puede contribuir a las preocupaciones planteadas por Piper Sandler con respecto al desempeño financiero de la compañía.
Otro consejo de InvestingPro destaca que "la acción ha sufrido un duro golpe en los últimos seis meses", lo que corrobora la rentabilidad total del precio a 6 meses del -32,2%. Este descenso coincide con las observaciones del analista sobre el patrón constante de la empresa de incumplir las estimaciones o revisar a la baja las previsiones.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 6 consejos adicionales para SVV, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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