El lunes, los analistas de Citi, ajustaron sus perspectivas sobre Vale S.A. (NYSE:VALE), reduciendo el precio objetivo a 12,00 $ desde los 15,00 $ anteriores, aunque siguen manteniendo una calificación de Comprar sobre las acciones de la compañía.
La revisión refleja una caída significativa en la capitalización bursátil de Vale a 36.830 millones de dólares, con la acción cotizando actualmente a 8,63 dólares, cerca de su mínimo de 52 semanas de 8,62 dólares, marcando su nivel más bajo desde 2016, salvo un breve período durante la pandemia de COVID-19. El análisis de InvestingPro muestra que la acción ha bajado un 38,88% en el último año.
El analista señaló que la valoración de Vale parece barata si se compara con su EBITDA promedio de 18.000 millones de dólares en la última década, que se logró con precios del mineral de hierro en torno a 96 dólares por tonelada, a pesar de los mayores costes actuales. Esta valoración coincide con los datos de InvestingPro, que muestran que Vale cotiza a un PER de sólo 4,74 y mantiene unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 39,06%.
Según el análisis de Valor razonable de InvestingPro, la acción parece significativamente infravalorada a los niveles actuales. La reducción del precio objetivo es probablemente indicativa del actual escepticismo del mercado hacia el mineral de hierro, el níquel y las perspectivas económicas de Brasil y China.
City señaló que el suministro de mineral de hierro a China desde países distintos de Brasil y Australia ha experimentado un descenso sustancial, cayendo en aproximadamente 130 millones de toneladas sobre una base anualizada desde el primer trimestre de 2024 hasta el cuarto trimestre del mismo año.
Esto podría dar lugar a un sorprendente aumento de los precios del mineral de hierro en 2025. No obstante, el ánimo de los inversores podría permanecer inamovible debido al aumento previsto de la oferta procedente de la mina de Simandou.
El informe también sugiere que los accionistas de Vale podrían tener que depender en gran medida de los rendimientos del capital. El análisis de Citi proyecta una rentabilidad por dividendo mínima del 9%, que considera atractiva. Los datos de InvestingPro revelan una rentabilidad por dividendo actual aún más impresionante, del 10,64%, y que la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 24 años consecutivos.
Esto se ve respaldado por un rendimiento del flujo de caja libre (FCF) del 6% al contado, que se espera que aumente hasta alrededor del 15% en 2027 cuando concluyan los pagos relacionados con Samarco por valor de aproximadamente 2.000 millones de dólares. Para obtener un análisis detallado de los dividendos y 12 perspectivas exclusivas adicionales sobre Vale, los suscriptores pueden acceder al exhaustivo Informe Pro Research.
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