El miércoles, Citi mantuvo su calificación de venta sobre Skyworks Solutions (NASDAQ:SWKS), pero redujo el precio objetivo de 83,00 a 72,00 dólares.
El ajuste se produce tras el reciente informe de resultados de Skyworks Solutions, que mostró unos resultados mejores de lo esperado para el trimestre de septiembre. Sin embargo, las previsiones de la empresa para el trimestre de diciembre estaban por debajo de las expectativas del mercado, debido principalmente a una recuperación más lenta en el sector del mercado en general.
Skyworks Solutions, proveedor clave de Apple, que representó el 69% de sus ventas en el trimestre de septiembre, prevé que la demanda de su mayor cliente se alinee con las previsiones anteriores. La exposición de la empresa al mercado chino es relativamente mínima, con aproximadamente un 10% de sus ingresos de Android, inferiores a 75 millones de dólares, procedentes de la región en el trimestre de septiembre.
El crecimiento en el segmento de mercados amplios ha sido más moderado de lo que esperaba la empresa, y Skyworks se enfrenta a problemas con el exceso de niveles de inventario. Esta situación está contribuyendo a unas perspectivas menos favorables para los márgenes brutos. A la luz de estos acontecimientos, Citi ha revisado a la baja sus estimaciones de beneficios por acción (BPA) CY24/25 para Skyworks Solutions en un 1% y un 19%, respectivamente.
El precio objetivo revisado de Citi de 72,00 dólares se basa en un múltiplo precio/beneficio (PER) de 12 veces aplicado a la estimación de BPA ajustado de la empresa para 2025 de aproximadamente 6,00 dólares. La calificación de Vender se mantiene debido a la preocupación por el menor rendimiento del mercado en general, los márgenes brutos más bajos y el aumento de los gastos operativos que afectan a las perspectivas financieras de la empresa.
En otras noticias recientes, Skyworks Solutions, Inc. informó de un exitoso cuarto trimestre, con unos beneficios ajustados por acción de 1,55 dólares, superando las estimaciones de los analistas de 1,52 dólares. Los ingresos de la empresa en el trimestre fueron de 1.020 millones de dólares, en línea con las expectativas del consenso. Los ingresos de Skyworks en el cuarto trimestre crecieron un 13% de forma secuencial, marcando un margen de flujo de caja libre récord del 40% para el ejercicio fiscal 2024.
La empresa también proporcionó unas perspectivas optimistas para el primer trimestre del ejercicio fiscal 2025, esperando unos ingresos de entre 1.050 y 1.080 millones de dólares y unos beneficios ajustados por acción de 1,57 dólares en el punto medio de la horquilla de ingresos. A pesar de que las previsiones de beneficios por acción no alcanzaron el consenso de analistas de 1.690 millones de dólares, la previsión de ingresos fue sólo ligeramente inferior a la estimación de 1.090 millones de dólares.
Además de los resultados financieros, Skyworks anunció un dividendo trimestral de 0,70 dólares por acción. En cuanto a los aspectos empresariales más destacados, la empresa se aseguró contenidos 5G para smartphones Android premium y amplió las victorias en diseño de Wi-Fi 7 con importantes empresas de redes.
Estos avances sugieren una sólida posición de Skyworks en el cambiante panorama tecnológico.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la actual situación financiera y posición de mercado de Skyworks Solutions. A pesar de las perspectivas bajistas de Citi, Skyworks mantiene una capitalización bursátil de 13.900 millones de dólares y cotiza a un PER de 17,83, lo que sugiere que los inversores siguen viendo valor en la empresa.
Los consejos de InvestingPro destacan algunos aspectos positivos de la salud financiera de Skyworks. La compañía ha aumentado su dividendo durante 10 años consecutivos y ha mantenido los pagos durante 11 años, lo que demuestra su compromiso con el retorno a los accionistas. Esto se refleja en su actual rentabilidad por dividendo del 3,22%, que puede resultar atractiva para los inversores centrados en los ingresos. Además, Skyworks opera con un nivel moderado de deuda, y sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que indica una posición financiera estable.
Sin embargo, en línea con las preocupaciones de Citi, los datos de InvestingPro muestran un descenso de los ingresos del 11,87% en los últimos doce meses, con una caída más pronunciada del 15,47% en el trimestre más reciente. Esto respalda la opinión del analista sobre los retos de crecimiento de la empresa.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Skyworks Solutions, que proporcionan una comprensión más profunda de las perspectivas y los riesgos potenciales de la empresa.
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