El viernes, Investec mantuvo su calificación de "Hold" en las acciones de Indian Hotels Company (IH:IN) y aumentó el precio objetivo a INR742,00 desde INR630,00. La revisión al alza se produce tras los buenos resultados de la empresa en el segundo trimestre fiscal de 2025, en el que los ingresos consolidados experimentaron un aumento interanual del 27%. Este crecimiento se debió principalmente a una subida del 9% en las tarifas medias por habitación, hasta 10.800 rupias, y a un aumento de 200 puntos básicos en la ocupación, hasta el 77%.
El analista señaló el impulso adicional de un crecimiento interanual del 47% en los nuevos segmentos de negocio, que incluyen TajSats, ama, Ginger y Qmin. A pesar de estas expansiones, la dirección de Indian Hotels Company ha confirmado su objetivo de gasto de capital de 25.000 millones de rupias para el periodo comprendido entre el ejercicio fiscal 25 y el ejercicio fiscal 27. La empresa también tiene un número significativo de llaves en proyecto, con 3.500 en propiedad y 13.800 gestionadas.
El informe destacaba las fuertes tendencias de la demanda y la mayor contribución de los segmentos de negocio reimaginados. Se espera que el modelo "asset-light" de la empresa permita aumentar la capacidad de forma eficiente y gestionar los costes con eficacia. Se prevé que estos factores proporcionen una clara visibilidad de crecimiento en el futuro.
Investec ha revisado sus estimaciones para tener en cuenta la consolidación de Taj SAT y ahora prevé que los márgenes de la empresa se mantengan estables en el 32% y el 32,5% para los ejercicios 26 y 27, respectivamente. Se espera que el beneficio después de impuestos (PAT) crezca a una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) del 24% durante los ejercicios 24-27. El nuevo precio objetivo de 742 INR se basa en un múltiplo VEB/EBITDA de 27 veces para el ejercicio de 27, frente al múltiplo anterior que respaldaba el objetivo de 630 INR.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.