El viernes, JPMorgan emitió una nueva calificación para Montrose Environmental Group (NYSE: MEG), rebajando el valor de Sobreponderar a Neutral y reduciendo significativamente el precio objetivo a 29,00 dólares desde los 48,00 dólares anteriores. El ajuste refleja la revisión de las expectativas sobre los futuros resultados financieros de la empresa.
El analista de la firma citó una reducción del EBITDA ajustado estimado para los años 2024 a 2026. La estimación para 2024 se ha reducido a 95 millones de dólares desde 98 millones, la previsión para 2025 a 105 millones desde 112 millones y la proyección para 2026 a 118 millones desde 128 millones. Estos cambios se deben al menor crecimiento previsto y al consiguiente impacto en el apalancamiento operativo.
Además de las revisiones de los beneficios, JPMorgan también ha modificado su enfoque de valoración de Montrose Environmental. El nuevo precio objetivo se basa en un múltiplo EV/EBITDA objetivo de 11,5 veces aplicado a la estimación de EBITDA ajustado para 2026, una disminución respecto al múltiplo de 15 veces utilizado anteriormente. Esta modificación refleja una evaluación más conservadora del valor de la empresa.
La rebaja se atribuye en parte a las incertidumbres que rodean el crecimiento de los ingresos de la empresa, especialmente en relación con los proyectos de reparación de PFAS. Además, la naturaleza impredecible de los ingresos por respuesta a emergencias ha contribuido a que las perspectivas a corto plazo de Montrose Environmental sean menos optimistas.
La postura revisada de JPMorgan sobre Montrose Environmental Group sugiere una posición neutral con respecto al potencial de inversión de la acción, basada en el análisis actual de la trayectoria financiera de la empresa y las condiciones del mercado.
En otras noticias recientes, Montrose Environmental Group informó de un aumento significativo de los ingresos en el segundo trimestre de 2024, con un incremento del 9%, hasta 173,3 millones de dólares. Los ingresos de la empresa en el primer semestre ascendieron a 328,7 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 13,1%.
La empresa también se ha asegurado un contrato de 249 millones de dólares con el Cuerpo de Ingenieros del Ejército de Estados Unidos para servicios de apoyo a la calidad medioambiental durante cinco años. A pesar de la rebaja de BofA Securities, que cita posibles cambios políticos a nivel federal, otras empresas como Needham y Evercore ISI han mantenido calificaciones positivas sobre Montrose.
La empresa sigue expandiéndose mediante adquisiciones estratégicas, sobre todo en Canadá y en los estados montañosos y del Golfo de Estados Unidos. Montrose Environmental proyecta un crecimiento orgánico del 10%-12% para 2024, superando su tasa media histórica de crecimiento del 7%-9%. Se trata de avances recientes en las operaciones de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos y consejos de InvestingPro ofrecen un contexto adicional a la reciente rebaja de JPMorgan de Montrose Environmental Group (NYSE: MEG). La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 811,8 millones de dólares, con unos ingresos de 673,08 millones de dólares en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023, lo que muestra un crecimiento del 12,56%. Este crecimiento se alinea con el enfoque de JPMorgan en la trayectoria de ingresos de la compañía, particularmente en proyectos de remediación de PFAS.
Un consejo de InvestingPro indica que se espera que los ingresos netos de MEG crezcan este año, lo que potencialmente podría compensar algunas de las preocupaciones planteadas por JPMorgan. Sin embargo, cabe señalar que la empresa no fue rentable en los últimos doce meses, con un margen de ingresos de explotación del -2,35%. Estos datos respaldan la decisión de JPMorgan de revisar a la baja sus estimaciones de EBITDA.
La evolución reciente de la acción refleja la reacción del mercado ante estos retos, y los datos de InvestingPro muestran una caída del precio del 25,52% en los últimos tres meses. Esto concuerda con el enfoque de valoración más conservador de JPMorgan y la rebaja del precio objetivo.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para MEG, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.