El jueves, Leerink Partners expresó una perspectiva positiva sobre las acciones de Zymeworks Inc. (NASDAQ:ZYME), elevando su calificación de "Market Perform" a "Outperform" y aumentando significativamente el precio objetivo a 25 dólares desde los 10 dólares anteriores.
La mejora se produce a medida que Zymeworks avanza en su cartera de productos en fase clínica y en previsión de la próxima fecha PDUFA del 29 de noviembre para el zanidatimab, un producto sin licencia.
La empresa reconoció el movimiento estratégico de Zymeworks en 2022 para conceder una licencia externa de zanidatimab a JAZZ, que proporcionó capital esencial no dilutivo. Esta maniobra financiera permitió a Zymeworks hacer frente a sus problemas de liquidez desde principios de 2022 y reinvertir en el desarrollo de su cartera de productos.
A pesar de la moderación inicial de la tesis de inversión debido a que los fármacos se encontraban en fases preclínicas o se enfrentaban a desafíos clínicos, la acción se ha mantenido en un rango bajo durante aproximadamente dos años mientras la empresa trabajaba en su cartera de productos en desarrollo a través de un sólido programa 5 por 5.
Leerink destacó el reciente progreso de la empresa, señalando que dos programas, ZW171 y ZW191, han entrado en la clínica, y hay planes para solicitudes de Nuevos Medicamentos en Investigación (IND) para otros dos conjugados anticuerpo-fármaco (ADC), ZW220 y ZW251, en la primera y segunda mitad de 2025, respectivamente.
El planteamiento de Zymeworks para el desarrollo de ADC se basa en el principio de que, dado que sólo alrededor del 1% de un ADC llega al tejido tumoral, los fármacos deben optimizarse para el 99% restante que circula en el tejido sano.
Los ADC de la empresa emplean cargas útiles propias de inhibidores de la topoisomerasa I de potencia moderada y enlazadores de baja estabilidad, con el fin de lograr un perfil de seguridad más tolerable y una mayor ventana terapéutica.
El modelo de valoración actualizado de la empresa incorpora un valor ajustado al riesgo para ZW171 y ZW191, proyectando unos ingresos máximos mundiales superiores a 4.000 millones de dólares. Esta proyección ha aportado 15 dólares adicionales al precio objetivo de Leerink para Zymeworks.
La modesta capitalización bursátil actual de Zymeworks, de 1.080 millones de dólares, incluidos 375 millones en efectivo, sugiere a Leerink que la incipiente cartera de productos está infravalorada, lo que lleva a reevaluar con optimismo el potencial bursátil de la empresa.
En otras noticias recientes, Zymeworks Inc. informó de una pérdida neta de 99,2 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, una ligera mejora con respecto a la pérdida del año anterior. La empresa ha logrado avances significativos en sus programas clínicos, incluido el avance de los captadores biespecíficos de células T y los conjugados anticuerpo-fármaco (ADC). Zymeworks también ha anunciado planes para presentar solicitudes IND para dos prometedores ADC, ZW220 y ZW251, en 2025.
Además, Zymeworks ha completado un programa de recompra de acciones por valor de 30 millones de dólares y ha comunicado importantes reservas de efectivo, lo que garantiza sus operaciones hasta la segunda mitad de 2027. A pesar de la disminución de los ingresos totales en los nueve meses que finalizaron el 30 de septiembre de 2024, la empresa sigue siendo optimista sobre el progreso y los próximos hitos.
Zymeworks también está abierta a futuras oportunidades de desarrollo empresarial, incluidas colaboraciones y acuerdos de licencia. La empresa está preparando un Día de I+D en diciembre para compartir actualizaciones sobre su cartera.
Perspectivas de InvestingPro
Zymeworks Inc. (NASDAQ:ZYME) ha estado experimentando un impulso significativo en el mercado, alineándose con las perspectivas optimistas de Leerink Partners. Los datos de InvestingPro revelan que ZYME ha registrado una notable rentabilidad total del 111,8% en el último año, con un fuerte retorno del 58,8% sólo en los últimos tres meses. Esta trayectoria ascendente se ve acentuada por el hecho de que la acción cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con el precio actual al 99,87% de dicho máximo.
Dos consejos clave de InvestingPro respaldan el sentimiento positivo en torno a ZYME. En primer lugar, la empresa tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que es crucial para las empresas de biotecnología que invierten mucho en investigación y desarrollo. En segundo lugar, los activos líquidos superan a las obligaciones a corto plazo, lo que indica una sólida posición financiera para financiar el desarrollo de su cartera de proyectos, incluido el avance de ZW171 y ZW191 hasta las fases clínicas.
Vale la pena señalar que, si bien ZYME muestra un fuerte rendimiento en el mercado, actualmente no es rentable, con un margen de beneficio bruto negativo del -100,42% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. Esto se ajusta al perfil típico de las empresas biotecnológicas en fase de desarrollo, en las que se realizan importantes inversiones antes de generar ingresos.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para ZYME, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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