El martes, Leerink Partners elevó la calificación de las acciones de Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY) de "Market Perform" a "Outperform" y aumentó el precio objetivo de 55,00 a 73,00 dólares. La empresa cree que la revisión al alza de las expectativas de consenso para Cobenfy (KarXT) y milvexian, un nuevo anticoagulante, probablemente conducirá a un rendimiento superior de la acción.
La mejora se basa en la previsión de que estos productos impulsarán el crecimiento de los ingresos y los beneficios por acción (BPA) de la empresa. Leerink ha elevado su previsión de tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) a cinco años para los ingresos de Bristol-Myers de 2025 a 2030 del 0% al 1%, y para el BPA del 1% al 3%.
La nueva estimación de ingresos para 2030 es un 33% superior a la estimación de consenso de 37.300 millones de dólares, y la previsión de BPA es un 57% superior a la estimación de consenso de 5,29 dólares.
A pesar de que las acciones de Bristol-Myers han tenido un rendimiento significativamente superior desde el 30 de junio de 2024, con un aumento del 44% en comparación con el descenso del 6% del Índice de Fármacos, Leerink señaló que sólo el 23% de las calificaciones del lado vendedor son de Comprar/Outperformar a 11 de noviembre de 2024. El optimismo de la empresa se ve reforzado por la falta de competencia prevista de la emraclidina de ABBV, tras los fracasos de su ensayo pivotal de fase 2. Como resultado, Leerink ha valorado significativamente la emraclidina de ABBV.
Como resultado, Leerink ha aumentado significativamente sus previsiones a largo plazo para Cobenfy, incluyendo un aumento del 36% en su previsión de ventas para 2030, de 4.200 a 5.700 millones de dólares.
Leerink también ve potencial para que Cobenfy supere los 10.000 millones de dólares en ventas máximas si tiene éxito en indicaciones adicionales. Esta cifra es comparable a la de Zyprexa, de LLY, que generó 5.000 millones de dólares de ingresos máximos en 2010 a precios mucho más bajos. Tras una actualización positiva de los ensayos anunciada en la llamada del tercer trimestre, Leerink ha elevado su proyección de ventas para 2030 de milvexian en un 26%, de 3.100 millones de dólares a 3.900 millones.
La empresa sugiere que si milvexian demuestra un perfil beneficio-riesgo superior en su ensayo de fibrilación auricular de fase 3, previsto para principios de 2027, su pico de ventas podría superar la estimación de ventas de Eliquis para 2025, de 14.400 millones de dólares.
En conclusión, Leerink considera que los ensayos de fase 3 de milvexian en la prevención secundaria del ictus y el síndrome coronario agudo son beneficios potenciales adicionales al precio actual de las acciones.
Aunque el crecimiento del beneficio por acción puede verse limitado hasta 2029 debido a la pérdida de exclusividad de Eliquis y Opdivo en 2028, se espera que Bristol-Myers se enfrente a menos presión por la pérdida de exclusividad en 2030 y más allá en comparación con sus homólogos. El modelo de Leerink para Bristol-Myers se extiende hasta 2032, proyectando una CAGR trienal para el BPA de 2029 a 2032 del 10%.
En otras noticias recientes, Bristol-Myers Squibb (BMS) ha comunicado un crecimiento significativo de sus beneficios del tercer trimestre, con un aumento del 20% en los ingresos de su cartera de crecimiento. La empresa también ha revisado su previsión de crecimiento de los ingresos para todo el año 2024 hasta alrededor del 5%, frente a la estimación anterior de aproximadamente el 4%, impulsada por los buenos resultados en terapia celular, Camzyos y su negocio heredado.
Además de estos logros financieros, BMS ha avanzado en los ensayos clínicos. La empresa comunicó noticias prometedoras sobre milvexian, un nuevo anticoagulante Factor XIa, y la aprobación por la FDA de Cobenfy, un nuevo tratamiento para la esquizofrenia. Además, los ensayos de fase 3 EMERGENT-4 y EMERGENT-5 de BMS han mostrado mejoras sostenidas de los síntomas de la esquizofrenia durante un periodo de 52 semanas con el tratamiento COBENFY.
BMS también adquirió recientemente Karuna Therapeutics, con el objetivo de potenciar el crecimiento a largo plazo con ensayos en curso sobre esquizofrenia y Alzheimer. BMS tiene previsto iniciar tres estudios de fase 3 en 2024 y presentar datos de fase 1 para la terapia celular CD19 NEX-T.
Estos recientes avances reflejan el compromiso de BMS con el crecimiento y la innovación.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente revalorización de las acciones de Bristol-Myers Squibb concuerda con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 121.330 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en la industria farmacéutica. A pesar de los recientes desafíos, los datos de InvestingPro muestran unos sólidos ingresos de 47.440 millones de dólares en los últimos doce meses, con un notable crecimiento de los ingresos del 5,56% durante el mismo periodo.
Los consejos de InvestingPro destacan que Bristol-Myers Squibb ha mantenido el pago de dividendos durante la impresionante cifra de 54 años consecutivos, lo que demuestra su estabilidad financiera. Esto se ve respaldado por la actual rentabilidad por dividendo del 4,01%, que puede atraer a los inversores centrados en los ingresos. Las acciones de la empresa han mostrado un sólido rendimiento recientemente, con una rentabilidad total del precio del 28,54% en los últimos tres meses y del 36,65% en seis meses, en consonancia con la observación de Leerink de un rendimiento superior significativo desde junio de 2024.
Aunque el artículo se centra en las perspectivas de crecimiento futuro, cabe señalar que los consejos de InvestingPro indican que 11 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo. Esto contrasta con las perspectivas optimistas de Leerink, lo que sugiere una diversidad de opiniones en el mercado. Los inversores que busquen un análisis más exhaustivo pueden acceder a 14 consejos adicionales en InvestingPro, que ofrecen una perspectiva más amplia de la salud financiera y la posición de mercado de Bristol-Myers Squibb.
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