El martes, Loop Capital mantuvo su calificación de "mantener" sobre las acciones de Roku Inc. (NASDAQ:ROKU), con un precio objetivo estable de 70,00 dólares. El análisis de la firma reconoció el desarrollo en curso de un sistema operativo de TV competidor por parte de The Trade Desk (TTD), que se conoce desde hace algún tiempo y representa otro desafío a la cuota de mercado del sistema operativo de Roku.
A finales de agosto, se informó de que TTD había propuesto una cuota de ingresos más ventajosa a los fabricantes de dispositivos y había llegado a un acuerdo con uno de ellos.
A pesar de estos avances, Loop Capital se mostró sorprendida por la caída del precio de las acciones de Roku en un 5% tras el anuncio de la semana pasada y señaló que el valor no había repuntado desde entonces. La postura de la firma sobre Roku se mantiene sin cambios, ya que esperan señales de crecimiento de los ingresos de la plataforma más allá del rango actual de dos dígitos bajos. Curiosamente, este crecimiento podría verse favorecido por la reciente integración de Roku en la plataforma de demanda (DSP) de TTD.
Loop Capital destacó que la valoración de Roku no parece exigente, ya que cotiza a aproximadamente 2 veces los ingresos, y la empresa es positiva tanto en EBITDA ajustado como en flujo de caja libre. La firma reiteró su calificación Hold y su objetivo de precio de 70 dólares, señalando una posición neutral sobre las perspectivas de la acción.
En otras noticias recientes, Roku Inc. registró un importante hito al superar por primera vez los 1.000 millones de dólares de ingresos netos totales. Este aumento del 16% respecto al año anterior se debió principalmente a un incremento del 15% en los ingresos de la plataforma, que ascendieron a 908 millones de dólares. La empresa también prevé un crecimiento interanual del 16% en los ingresos netos totales del cuarto trimestre, que ascenderán a 1.140 millones de dólares, y un EBITDA ajustado de 30 millones de dólares.
UBS inició la cobertura de Roku con una postura neutral, destacando la sólida posición de la empresa en el ecosistema de streaming y su capacidad para atraer el gasto en publicidad. Sin embargo, la firma también expresó cautela debido a los riesgos competitivos dentro del mercado de sistemas operativos de TV.
Jefferies mantuvo su calificación de "underperform" sobre Roku, citando posibles retos para el modelo de distribución de streaming de la compañía. Por su parte, Baird elevó la calificación de las acciones de Roku de Neutral a Sobresaliente, citando un potencial de crecimiento a largo plazo que se pasa por alto.
KeyBanc Capital Markets mantuvo su ponderación sectorial sobre Roku, lo que sugiere cierta presión a corto plazo sobre el valor. Sin embargo, la empresa ajustó al alza sus previsiones de ingresos y EBITDA de Roku para 2025 en un 3% y un 21% respectivamente, lo que refleja unas perspectivas más optimistas.
Estos acontecimientos recientes ponen de relieve las diferentes perspectivas de las distintas firmas de análisis sobre el crecimiento potencial y los retos de Roku.
Perspectivas de InvestingPro
El panorama financiero de Roku presenta una imagen mixta, en línea con la postura cautelosa de Loop Capital. Según los datos de InvestingPro, el crecimiento de los ingresos de Roku se sitúa en el 15,71% en los últimos doce meses, lo que coincide con el "rango de dos dígitos bajos" mencionado en el artículo. Esta tasa de crecimiento, aunque positiva, puede no ser suficiente para aliviar las preocupaciones sobre la posición competitiva de la empresa.
InvestingPro Tips destaca que Roku "tiene más efectivo que deuda en su balance" y "los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo", lo que sugiere una sólida base financiera a pesar de los retos actuales. Esta estabilidad financiera podría proporcionar a Roku la flexibilidad necesaria para sortear las presiones competitivas de empresas como The Trade Desk.
Sin embargo, cabe señalar que Roku "no ha sido rentable en los últimos doce meses" y "cotiza a un elevado múltiplo de valoración EBITDA", según InvestingPro Tips. Estos factores pueden contribuir a la cautela de los inversores, que se refleja en los recientes movimientos de precios de la acción.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera de Roku y su posición en el mercado.
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