El lunes, Lucid Capital Markets inició la cobertura de Stellus Capital (NYSE:SCM) con una calificación Neutral y un precio objetivo de 13,50 dólares. La cobertura de Lucid Capital Markets refleja una evaluación del rendimiento actual del mercado de Stellus Investment Corp y de su potencial valoración futura. El análisis de la firma destaca como atributos positivos la experimentada gestión de la empresa, su coherente estrategia de préstamos en el segmento del mercado medio y su disciplinada suscripción.
La calificación Neutral se produce en un momento en el que las acciones de Stellus Capital han subido un 7,3% en lo que va de año, superando la ganancia media del grupo del 1,2%. Este rendimiento ha llevado a la acción a una relación precio/valor liquidativo (P/NAV) del 102%, por encima de la media histórica de las empresas de desarrollo empresarial (BDC) del 91% y del nivel medio del 94% de sus homólogas. Según Lucid Capital Markets, esto indica que las acciones están actualmente valoradas de forma justa.
El objetivo de precio de 13,50 $ se basa en la previsión de Lucid Capital Markets de que Stellus Capital cotice al 100% de su valor liquidativo estimado (NAV) a finales de 2025, que se proyecta en 13,60 $. El objetivo sugiere un potencial de rentabilidad estable de la inversión, sobre todo si se tiene en cuenta la rentabilidad por dividendos. La rentabilidad por dividendo prevista del 11,9% se basa en un dividendo ordinario previsto para el ejercicio fiscal 2025 de 1,60 $ por acción, en consonancia con el dividendo proporcionado en el ejercicio fiscal anterior.
En comparación con sus homólogas, la rentabilidad por dividendo de Stellus Capital se sitúa en el 11,6% en relación con su cotización actual. Esto está en consonancia con la rentabilidad media por dividendo de un grupo de BDC gestionadas externamente, que también es del 11,6%. Según el análisis de Lucid Capital Markets, estos BDC cotizan actualmente a una mediana P/NAV del 94%.
En otras noticias recientes, Stellus Capital Investment Corporation informó de un crecimiento constante en el tercer trimestre con previsiones optimistas para el cuarto. Los resultados financieros del tercer trimestre de la empresa revelaron unos ingresos netos de inversión GAAP por acción de 0,39 USD y 0,40 USD en términos básicos. Stellus también anunció un aumento del valor neto de los activos por acción de 0,19 dólares, y se espera que su cartera de inversiones, valorada en 908,7 millones de dólares en 99 empresas, siga creciendo en el cuarto trimestre. La empresa también declaró un dividendo de 0,40 USD por acción para el cuarto trimestre, lo que pone de relieve su dedicación al rendimiento para los accionistas.
Stellus Capital prevé un crecimiento de su cartera de entre 930 y 950 millones de dólares para finales de año, con unos reembolsos de préstamos previstos para el cuarto trimestre de aproximadamente 29 millones de dólares y unas realizaciones de capital de unos 5,3 millones de dólares. La empresa también informó de unos ingresos indirectos de 42 millones de dólares a finales del tercer trimestre, excluyendo las ganancias realizadas previstas para el cuarto trimestre. A pesar de la disminución de los diferenciales de las nuevas incorporaciones, el rendimiento medio se mantiene en los 6 puntos.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro añaden profundidad al análisis de Lucid Capital Markets sobre Stellus Capital (NYSE:SCM). El PER de 7,06 de la empresa sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con sus beneficios, lo que coincide con la evaluación de la empresa de una valoración justa. Esto es especialmente interesante si se tiene en cuenta la fuerte rentabilidad total del precio de SCM en lo que va de año, del 18,47%, que supera con creces la media del grupo mencionado en el artículo.
Los consejos de InvestingPro destacan que SCM "paga un dividendo significativo a los accionistas" y "ha mantenido el pago de dividendos durante 13 años consecutivos". Estos puntos refuerzan el enfoque del artículo en la atractiva rentabilidad por dividendo de SCM, que actualmente se sitúa en el 11,58% según los datos de InvestingPro. Esta rentabilidad es coherente con el 11,6% mencionado en el artículo tanto para SCM como para la mediana de su grupo.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para SCM, proporcionando a los inversores un análisis más completo de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Estos datos adicionales podrían ser valiosos para aquellos que estén considerando invertir en Stellus Capital o quieran comprender su posición dentro del sector de las BDC.
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