El lunes, Eagle Point Credit Company (NYSE:ECC) recibió una nueva calificación de Comprar por parte de Lucid Capital Markets, con un precio objetivo fijado en 9,50 dólares. El inicio de la cobertura por parte de la firma de inversión destacó la experiencia del equipo de gestión y la estrategia de inversión única de Eagle Point Credit como factores clave para la perspectiva positiva.
Lucid Capital Markets considera que Eagle Point Credit está preparada para beneficiarse de las oportunidades de inversión en deuda y capital de obligaciones de préstamo garantizadas (CLO). Se espera que este posicionamiento proporcione unos ingresos elevados y constantes a los accionistas. El análisis de la firma sugiere que las acciones deberían cotizar al 110% de su valor liquidativo (NAV) estimado para finales de 2024, de 8,60 dólares.
La firma de inversión también señaló la atractiva rentabilidad por dividendo del 18,6% como una razón de peso para que los inversores centrados en los ingresos consideren Eagle Point Credit. La actual relación precio/valor liquidativo (P/NAV) del título es del 107%, lo que coincide con el nivel medio del 106% de sus homólogos.
El precio objetivo de Lucid Capital Markets de 9,50 dólares implica un potencial de expansión del múltiplo P/NAV a corto y medio plazo. Sobre la base de sus proyecciones para el ejercicio fiscal 2025, el precio objetivo corresponde a una rentabilidad por dividendo del 17,7%, con unos dividendos ordinarios previstos de 1,68 dólares. En comparación, un grupo homólogo de fondos CLO cotiza con una mediana de P/NAV del 106% y una mediana de rentabilidad por dividendos del 15,4%.
En otras noticias recientes, Eagle Point Credit Company presentó resultados mixtos para el tercer trimestre. Los flujos de tesorería recurrentes de la empresa disminuyeron hasta 68,2 millones de dólares o 0,66 dólares por acción, frente a los 71,4 millones de dólares o 0,79 dólares por acción del trimestre anterior. Sin embargo, el valor neto de los activos (NAV) por acción de Eagle Point Credit experimentó un aumento, pasando de 8,44 a 8,60 dólares. Además, la empresa declaró distribuciones mensuales para el 1T 2025 de 0,14 $ por acción, añadiendo una distribución variable de 0,02 $ por acción en el 3T.
A pesar de la disminución de los flujos de caja recurrentes, la compañía desplegó más de 171 millones de dólares en nuevas inversiones, con un rendimiento medio del 18,5% en las compras de acciones de Obligaciones de Préstamo Colateralizadas (CLO). Eagle Point Credit también amplió el periodo medio ponderado restante de reinversión a 3,0 años, lo que refleja un enfoque estratégico para mitigar los riesgos de volatilidad del mercado.
En cuanto a las expectativas de futuro, la empresa aspira a mejorar los ingresos netos de las inversiones mediante inversiones proactivas y oportunidades de refinanciación. Los analistas de Credit Suisse destacaron el buen comportamiento del Leveraged Loan Index, lo que sugiere un entorno de inversión favorable para las CLO. Aunque Eagle Point Credit se enfrenta a los retos derivados de la compresión de los diferenciales de los préstamos, mantiene su compromiso de generar un flujo de caja constante y una gestión prudente de la cartera.
Perspectivas de InvestingPro
Las métricas financieras y el comportamiento del mercado de Eagle Point Credit Company coinciden con las perspectivas alcistas de Lucid Capital Markets. Según los datos de InvestingPro, el crecimiento de los ingresos de ECC ha sido sólido, con un aumento del 28,3% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, y un crecimiento aún mayor del 30,82% en el trimestre más reciente. Esta trayectoria de crecimiento respalda la opinión positiva sobre la eficacia de la estrategia de inversión de la empresa.
La rentabilidad por dividendo de la empresa se sitúa en un impresionante 20,55%, incluso por encima del 18,6% mencionado en el artículo, lo que la hace especialmente atractiva para los inversores que buscan ingresos. Esto coincide con un consejo de InvestingPro que destaca que ECC "paga un dividendo significativo a los accionistas" y "ha mantenido el pago de dividendos durante 11 años consecutivos", lo que subraya el compromiso de la empresa de devolver valor a los inversores.
Otro consejo de InvestingPro señala que "los activos líquidos de ECC superan las obligaciones a corto plazo", lo que podría tranquilizar sobre la estabilidad financiera de la empresa y su capacidad para mantener el pago de dividendos. Con un PER de 14,52, la acción parece razonablemente valorada, especialmente teniendo en cuenta su elevada rentabilidad por dividendo y sus perspectivas de crecimiento.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para ECC, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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