El miércoles, Mizuho inició la cobertura de Solventum (NYSE: SOLV) con una calificación neutral y un precio objetivo de 70 dólares, dentro del rango actual de los analistas de 63 a 82 dólares. El análisis de la firma siguió a la reciente escisión de la compañía de 3M, señalando una mezcla de desafíos y consideraciones estratégicas que el equipo directivo de Solventum está abordando actualmente. Los datos de InvestingPro muestran que la empresa mantiene una puntuación global de salud financiera "BUENA", a pesar de los recientes retos.
Según la evaluación, Solventum, que explota un conjunto diversificado de activos sanitarios, está experimentando un crecimiento de los ingresos superior al del mercado después de Covid, con un crecimiento de los ingresos de sólo el 0,6% en los últimos doce meses. La compañía también se enfrenta a una presión sobre el margen bruto a corto plazo debido a los Acuerdos de Servicios de Transición (TSA) y tiene un apalancamiento superior a la media, con una deuda total de 8.100 millones de dólares y un ratio deuda-capital de 2,54 veces. A pesar de estos retos, el análisis de InvestingPro indica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, lo que sugiere posibles oportunidades de creación de valor.
El recién nombrado equipo de gestión externa de Solventum se ha descrito como en una posición difícil para dirigir la empresa hacia el crecimiento de los ingresos y el EBITDA, al tiempo que trabaja para reducir su deuda. El objetivo a corto plazo sigue siendo racionalizar las unidades de mantenimiento de existencias (SKU) de la empresa y decidir en qué productos y soluciones hacer hincapié para el crecimiento futuro. Al mismo tiempo, se está tratando de identificar posibles desinversiones que puedan generar liquidez y reducir la deuda sin causar dilución.
Mizuho destacó que, entre los cuatro segmentos de Solventum, el de sistemas de información sanitaria (HCIT) podría alcanzar el múltiplo de EBITDA más alto si se vendiera hipotéticamente, posiblemente más de diez veces. En conclusión, la firma afirmó que Solventum parece estar justamente valorada en una valoración de 10 veces el EBITDA basada en sus previsiones para 2026, lo que lleva a establecer un precio objetivo de 70 dólares y una calificación Neutral.
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En otras noticias recientes, Solventum Corporation ha sido objeto de varios informes de analistas. Piper Sandler elevó recientemente su precio objetivo para Solventum de $71 a $75, manteniendo una calificación neutral. Este ajuste se produce tras los resultados del tercer trimestre de Solventum, que superaron las expectativas, lo que ha llevado a aumentar las previsiones financieras para 2025 y 2026.
Sin embargo, Piper Sandler cita retos como el limitado crecimiento de los ingresos y las restricciones en la asignación de capital debido al apalancamiento del balance como razones para mantener la calificación neutral.
Stifel, por su parte, inició la cobertura de Solventum con una calificación de compra y un precio objetivo de 82 $. Este optimismo se basa en el rendimiento de Solventum más fuerte de lo previsto en el segundo trimestre de 2024, lo que llevó a una revisión al alza de las previsiones de crecimiento de las ventas orgánicas de la compañía para 2024.
En otro orden de cosas, Solventum ha adoptado un nuevo plan de indemnización para ejecutivos, que ofrece mayores beneficios en determinados supuestos de cese involuntario relacionados con un cambio de control. La empresa también ha anunciado el nombramiento del Dr. Ryan Egeland como nuevo Director Médico, que aporta más de veinte años de experiencia en diversos sectores de la atención sanitaria. Estos recientes acontecimientos ponen de relieve los continuos esfuerzos de Solventum por mejorar sus resultados y su posición en el sector sanitario.
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