El lunes, Mizuho Securities ajustó su postura sobre Immunocore Holdings (NASDAQ:IMCR), cambiando la calificación de la acción a Neutral desde su estado anterior de Outperform. La empresa también recortó el precio objetivo a 12 meses a 38,00 dólares, un descenso significativo desde el objetivo anterior de 72,00 dólares. La revisión se produce tras la actualización financiera del tercer trimestre de Immunocore publicada la semana pasada.
La rebaja se atribuye a la menor confianza en el candidato a fármaco de la empresa, el brenetafusp, destinado al tratamiento de cánceres dirigidos a PRAME. Mizuho no ha modificado su evaluación de las perspectivas del brenetafusp en el melanoma, pero ha rebajado la probabilidad de éxito y las expectativas de cuota de mercado máxima del fármaco en el cáncer de ovario y el cáncer de pulmón no microcítico (CPNM).
Además, ha influido en la decisión un retraso en la lectura prevista para el cuarto trimestre para el CPNM.
La previsión revisada de Mizuho estima ahora las ventas máximas ajustadas y no ajustadas al riesgo del brenetafusp en unos 5.400 millones de dólares y 939 millones de dólares, respectivamente. Esto representa un recorte de aproximadamente el 40-45% respecto a las previsiones anteriores de 9.300 millones y 1.700 millones de dólares.
La empresa señaló que la ralentización del crecimiento interanual de Kimmtrak, otro de los productos de Immunocore, junto con la escasa visibilidad de posibles noticias que pudieran influir positivamente en el rendimiento de las acciones durante el próximo año, fueron factores clave en su decisión de rebajar la calificación de las acciones.
La firma expresó una perspectiva prudente para las acciones de Immunocore, citando la necesidad de desarrollos más concretos que pudieran impulsar un rendimiento superior en el mercado. Dado que el potencial a corto plazo de noticias positivas significativas parece limitado, Mizuho ha optado por adoptar una posición más neutral sobre Immunocore Holdings.
En otras noticias recientes, Immunocore Holdings ha experimentado avances significativos en sus operaciones financieras y clínicas. La empresa ha pagado por adelantado la totalidad de un préstamo de 52 millones de dólares en virtud de su acuerdo con Pharmakon Advisors, poniendo fin al acuerdo antes de su fecha de vencimiento en 2028. Esta decisión libera a Immunocore de futuros compromisos financieros en virtud de las condiciones del préstamo.
Mientras tanto, UBS ha iniciado la cobertura de Immunocore con una calificación de venta debido a la percepción de una falta de impulsores del crecimiento a corto plazo y la posible competencia para el tratamiento del melanoma uveal de la compañía, Kimmtrak. A pesar de ello, Immunocore informó de un aumento del 34% en las ventas netas de Kimmtrak, alcanzando los 146 millones de dólares en el primer semestre del año, complementado por un aumento del 7% en los ingresos del segundo trimestre.
Por otra parte, Immunocore está llevando a cabo el ensayo STRIVE para evaluar la seguridad y tolerabilidad de IMC-M113V, un nuevo anticuerpo biespecífico para el tratamiento del VIH. H.C. Wainwright mantiene su calificación de Comprar, basándose en el potencial de IMC-M113V, con nuevos datos del ensayo previstos para el primer trimestre de 2025.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente rebaja de calificación de Immunocore Holdings por parte de Mizuho Securities concuerda con algunas de las métricas y perspectivas financieras proporcionadas por InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 1.740 millones de dólares, lo que refleja la valoración actual del mercado en medio de la revisión de las perspectivas de sus candidatos a fármacos.
Los datos de InvestingPro muestran que el crecimiento de los ingresos de Immunocore se mantiene en un 25,09% en los últimos doce meses, con un aumento trimestral del 23,74% en el tercer trimestre de 2024. Este crecimiento es alentador, pero es importante tener en cuenta que la empresa aún no es rentable, con un resultado operativo negativo de 68,96 millones de dólares en el mismo período.
Dos consejos relevantes de InvestingPro destacan que Immunocore "tiene más efectivo que deuda en su balance" y "los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo." Estos factores podrían proporcionar cierta estabilidad financiera mientras la empresa navega por los desafíos destacados en la rebaja de Mizuho.
La acción ha mostrado una rentabilidad significativa en la última semana, con una subida del precio del 11,29%, posiblemente como reflejo de las reacciones del mercado a las noticias recientes y a los ajustes de los analistas. Sin embargo, la rentabilidad en lo que va de año sigue siendo negativa, del -49,22%, lo que subraya la volatilidad y los retos a los que se enfrenta la empresa.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera y la posición de mercado de Immunocore.
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