El miércoles, Mizuho Securities ajustó sus perspectivas sobre CVR Energy (NYSE:CVI), una empresa del sector de refino de petróleo, tras los resultados financieros del tercer trimestre de la firma y las recientes revelaciones. La firma de inversión redujo su precio objetivo sobre CVR Energy a 18,00 dólares desde los 26,00 dólares anteriores, al tiempo que mantuvo una calificación neutral sobre el valor.
CVR Energy informó de que sus beneficios del tercer trimestre no alcanzaron las expectativas, que ya se habían reducido. El déficit se atribuyó al tiempo de inactividad no planificado en sus operaciones de refinado, causado por cortes de energía. Además, la empresa ha decidido suspender su dividendo trimestral. Esta medida refleja la incertidumbre que rodea a la duración de las difíciles condiciones actuales de los márgenes de refino y la previsión de una importante parada de mantenimiento en la refinería de Coffeyville, prevista para el primer y segundo trimestres de 2025.
La decisión de la empresa de inversión de rebajar el precio objetivo se basa en un modelo revisado que tiene en cuenta los últimos datos sobre beneficios y la información facilitada por la empresa. El nuevo objetivo refleja un cálculo actualizado del valor neto de los activos (NAV) y unas hipótesis que tienen en cuenta las moderadas perspectivas de los márgenes de refino. El análisis sugiere que el impacto de la próxima reestructuración de Coffeyville puede ser más significativo de lo previsto.
La postura de Mizuho sigue siendo neutral debido a las débiles tendencias macroeconómicas generales que afectan al subsector del refino. La firma también señala los retos específicos a corto plazo a los que se enfrenta CVR Energy, que incluyen el impacto del mantenimiento previsto y el incierto panorama de los márgenes. Los resultados recientes de la empresa y sus declaraciones prospectivas indican un enfoque prudente a medida que navega a través de estos vientos en contra.
En otras noticias recientes, CVR Energy informó de una pérdida neta consolidada de 122 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, lo que equivale a una pérdida por acción de 1,24 dólares. Como respuesta a estas difíciles condiciones de mercado y a las paradas imprevistas, la empresa ha suspendido su dividendo trimestral y ha iniciado medidas de recorte de gastos para preservar la liquidez y reforzar su balance. CVR Energy espera aumentar su producción en el cuarto trimestre entre 200.000 y 215.000 barriles diarios.
Como nota positiva, el segmento de fertilizantes de la empresa obtuvo buenos resultados gracias al aumento de los precios y la demanda, lo que se tradujo en un EBITDA ajustado para el trimestre de 63 millones de dólares. La empresa también informó de un efectivo total disponible de 534 millones de dólares a 30 de septiembre de 2024. CVR Energy está explorando opciones para aumentar la liquidez, incluido el acceso a los mercados de capitales, y prevé una mejora de la demanda de productos refinados a finales de 2024.
A la luz del actual entorno de refino, CVR Energy está tomando decisiones estratégicas para apoyar el crecimiento futuro y el valor para los accionistas, incluyendo mejoras potenciales en los márgenes de refino. Sin embargo, las presiones de los vehículos eléctricos y la dinámica del mercado del GNL podrían conducir a márgenes por debajo de la media a mitad de ciclo en 2025. A pesar de estos desafíos, CVR Energy sigue comprometida con la optimización de sus operaciones y la ejecución de los próximos turnarounds de forma segura y rentable, al tiempo que prioriza las operaciones responsables con el medio ambiente.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la situación actual de CVR Energy, en consonancia con las prudentes perspectivas de Mizuho. Las acciones de la empresa han experimentado una importante presión a la baja, con un descenso del 33,54% en el último mes y una caída del 42,6% en los últimos seis meses. Este rendimiento ha llevado el precio de CVI a sólo el 43,05% de su máximo de 52 semanas, cotizando cerca de su mínimo anual.
A pesar de estos retos, InvestingPro Tips destaca que CVR Energy mantiene un alto rendimiento para el accionista y ha pagado dividendos de forma consistente durante 12 años consecutivos. Sin embargo, la reciente decisión de suspender el dividendo trimestral, como se menciona en el artículo, marca un cambio significativo en este patrón. La rentabilidad por dividendo actual de la empresa se sitúa en un impresionante 21,35%, aunque esta cifra puede cambiar tras la suspensión.
Los datos de InvestingPro revelan un PER de 24,05, lo que sugiere que la acción podría no estar infravalorada a pesar de su reciente caída. Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 7.865 millones de dólares, con un preocupante descenso del crecimiento de los ingresos del 19,13% en el mismo periodo.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para CVR Energy, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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