El lunes, Mizuho Securities ajustó su postura sobre Red Rock Resorts (NASDAQ:RRR), rebajando la calificación de la acción de Outperform a Neutral y reduciendo el precio objetivo a 44,00 dólares, desde los 57,00 dólares anteriores. La revisión refleja la preocupación por los riesgos potenciales para las estimaciones financieras de la empresa para 2025 y una cartera de desarrollo y construcción que puede ser más lenta de lo previsto inicialmente.
El analista de Mizuho destacó que, si bien Red Rock Resorts se distingue por su eficaz gestión y sus activos de alta calidad en el codiciado mercado de locales de Las Vegas, las proyecciones actuales sugieren un equilibrio riesgo/recompensa menos favorable. Esta valoración se debe a la posibilidad de un rendimiento inferior al esperado por el mercado y a la amenaza de contracción del múltiplo de acciones de la empresa.
Red Rock Resorts es reconocida por su posición única en el sector del juego, con una cartera de terrenos urbanizables que podrían utilizarse para futuras ampliaciones de casinos. A pesar de estos puntos fuertes, Mizuho anticipa que el avance más lento de lo previsto de los proyectos en curso podría afectar negativamente a la valoración de las acciones de la empresa.
El precio objetivo revisado de 44,00 dólares representa un descenso significativo con respecto al objetivo anterior, lo que subraya las expectativas revisadas de la empresa con respecto a los resultados financieros y la trayectoria de crecimiento de la empresa. La rebaja de Mizuho a Neutral indica un cambio hacia una perspectiva más cautelosa sobre el valor, lo que sugiere que Red Rock Resorts podría tener dificultades para cumplir o superar las estimaciones actuales del mercado.
La rebaja y el ajuste del precio objetivo se producen en el marco de una evaluación más amplia de las perspectivas de la empresa, teniendo en cuenta los posibles obstáculos que Red Rock Resorts puede encontrar en un futuro próximo. Esto incluye el impacto previsto en los beneficios de la empresa y las posibles implicaciones para el rendimiento de sus acciones en el mercado.
En otras noticias recientes, Red Rock Resorts ha presentado unos resultados récord para el tercer trimestre de 2024, en los que sus operaciones en Las Vegas han desempeñado un papel importante. Los ingresos netos de estas operaciones aumentaron un 13,9% interanual, hasta 464,7 millones de dólares, mientras que el EBITDA ajustado creció un 5,8%, hasta 202,6 millones de dólares. Los ingresos netos consolidados de la empresa ascendieron a 468 millones de dólares, un 13,7% más, con un EBITDA ajustado de 182,7 millones, lo que supone un aumento del 4,3%.
A pesar de algunos retos, como el descenso de las ventas de grupos y el impacto negativo de los ingresos de la Super Bowl, Red Rock Resorts anunció un dividendo en efectivo de 0,25 dólares por acción ordinaria de clase A, pagadero el 31 de diciembre de 2024. La empresa también reveló sus planes de gastos de capital para el próximo año, que incluyen importantes renovaciones y el desarrollo de nuevas propiedades en el valle de Las Vegas. Estos gastos para 2024 se proyectan entre 185 y 195 millones de dólares, excluyendo el proyecto de Durango.
El Durango Casino Resort se expandirá, con un aumento del 91% en visitas y del 92% en ganancias teóricas. De cara al futuro, Red Rock Resorts planea duplicar potencialmente el tamaño de su cartera, con más de 450 acres destinados a futuros desarrollos en el valle de Las Vegas. A pesar de los retos actuales, la empresa prevé mejorar sus resultados a partir de 2025.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras que Mizuho Securities ha ajustado su perspectiva sobre Red Rock Resorts, los datos de InvestingPro ofrecen un contexto adicional a la posición financiera de la compañía. A pesar de la rebaja, Red Rock Resorts mantiene unos márgenes de beneficio bruto impresionantes, con los últimos datos mostrando un margen de beneficio bruto del 62,13% para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. Esto se alinea con uno de los consejos de InvestingPro que destaca los "impresionantes márgenes de beneficio bruto" de la compañía.
El crecimiento de los ingresos de la compañía sigue siendo fuerte, con un aumento del 12,99% en los últimos doce meses y un crecimiento trimestral del 13,7% en el 3T 2024. Este sólido rendimiento puede proporcionar cierto contrapeso a las preocupaciones de Mizuho sobre las estimaciones financieras futuras.
Un consejo de InvestingPro señala que Red Rock Resorts "ha mantenido el pago de dividendos durante 9 años consecutivos", lo que podría resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos. La rentabilidad por dividendo actual se sitúa en el 1,97%, aunque se ha producido un descenso del crecimiento del dividendo del 50% en los últimos doce meses.
Vale la pena señalar que InvestingPro tiene 7 consejos adicionales disponibles para Red Rock Resorts, que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Los inversores que buscan un análisis más exhaustivo pueden encontrar estos consejos adicionales valiosos a la luz de la reciente rebaja.
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