El jueves, Morgan Stanley mantuvo su calificación de sobreponderar las acciones de NVIDIA (NASDAQ:NVDA) y aumentó el precio objetivo a 168 $ desde 160 $. El analista de la firma señaló que, si bien los márgenes brutos a corto plazo podrían ser inferiores, se prevé que se recuperen y superen las estimaciones anteriores durante la importante rampa de lanzamiento del producto Blackwell.
El optimismo del analista con respecto a NVIDIA se basa en el fuerte ciclo actual de la IA, y señala que las acciones de NVIDIA parecen menos caras en comparación con las de otras empresas que se benefician de la IA, a pesar de las presiones cíclicas que están afectando al sector de los semiconductores. Esta perspectiva se ve reforzada por el elevado entusiasmo de los inversores ante las perspectivas de la compañía a lo largo del año natural 2025.
El precio objetivo revisado de Morgan Stanley se basa en un múltiplo de 42 veces el beneficio por acción estimado a mediados de semana para el año natural 2025, que se ha ajustado a 3,99 dólares. Este ajuste conduce al nuevo objetivo de 168 dólares, frente a los 160 dólares anteriores. El múltiplo de 42 veces está justo por debajo de las 40 veces de la nueva estimación no-GAAP de 4,21 dólares por acción, y ligeramente por debajo de la media de los próximos doce meses de la relación precio/beneficio de 40,6 veces.
El analista destaca la gran visibilidad de la rampa de crecimiento de Blackwell y la elevada convicción de la firma en NVIDIA en comparación con sus competidores. Esta perspectiva positiva se produce a pesar de la reducción del recorrido alcista del precio objetivo debido a la reciente apreciación del valor.
En conclusión, la valoración actualizada de Morgan Stanley refleja su confianza continuada en el rendimiento y el potencial de NVIDIA en el mercado de la IA, respaldada por el éxito previsto de la rampa Blackwell y el posicionamiento competitivo de la compañía dentro de la industria de semiconductores.
En otras noticias recientes, los resultados financieros de NVIDIA han estado marcados por importantes acontecimientos. En el tercer trimestre fiscal de 2025, la compañía registró unos ingresos totales récord de 35.100 millones de dólares, lo que supone un aumento del 94% con respecto al año anterior, atribuido en gran medida a la fuerte demanda de infraestructura de IA. Las perspectivas de NVIDIA para el cuarto trimestre que finaliza en enero cumplieron las expectativas con una previsión de ingresos de 37.500 millones de dólares.
Sin embargo, la compañía anticipa una caída temporal de los márgenes brutos debido a la temprana puesta en marcha de su arquitectura Blackwell, que se espera que se recupere más adelante en el año.
Varias firmas de análisis han mantenido una valoración positiva de NVIDIA y han ajustado sus precios objetivo. Evercore ISI ha elevado su precio objetivo a 190 dólares, mientras que BofA Securities, Barclays, Jefferies, Wedbush Securities y Truist Securities también han emitido calificaciones y precios objetivo favorables. Estos ajustes se producen tras las recientes actualizaciones de NVIDIA sobre el progreso de su producto Blackwell y la resolución de posibles problemas.
La compañía ha respondido a las inquietudes de los inversores, especialmente en relación con el escalado de los modelos de lenguaje de gran tamaño (LLM), y ha tranquilizado a los interesados sobre su capacidad de producción. La producción de Blackwell por parte de NVIDIA se encuentra a pleno rendimiento y se espera que los envíos del trimestre de enero superen las previsiones anteriores. Estos últimos acontecimientos ponen de manifiesto la solidez de los resultados financieros de NVIDIA y su posición estratégica en el sector de la IA, que se encuentra en plena expansión.
Visión de InvestingPro
La sólida posición de NVIDIA en el mercado de la IA, tal y como destaca el análisis de Morgan Stanley, se ve respaldada por los datos en tiempo real de InvestingPro. El impresionante rendimiento financiero de la compañía queda patente en su crecimiento de los ingresos del 194,69% en los últimos doce meses, con un notable margen de beneficio bruto del 75,98%. Estas cifras concuerdan con las optimistas perspectivas de Morgan Stanley sobre el potencial de NVIDIA en el sector de la IA.
Los consejos de InvestingPro revelan que NVIDIA tiene una puntuación Piotroski perfecta de 9, lo que indica una sólida salud financiera. Esta puntuación, combinada con el hecho de que 11 analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, refuerza la confianza de Morgan Stanley en los resultados futuros de la compañía.
El PER actual de 67,04 puede parecer elevado a primera vista, pero si se considera junto con el ratio PEG de 0,16, sugiere que NVIDIA cotiza con un PER bajo en relación con su potencial de crecimiento de los beneficios a corto plazo. Esto coincide con la opinión de Morgan Stanley de que las acciones de NVIDIA parecen menos caras en comparación con las de otros beneficiarios de la IA.
Para los inversores que busquen un análisis más completo, InvestingPro ofrece 22 consejos adicionales para NVIDIA, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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