El lunes, Morgan Stanley mantuvo su calificación de "Sobreponderar" sobre NVIDIA (NASDAQ: NASDAQ:NVDA), al tiempo que aumentó el precio objetivo de 150,00 a 160,00 dólares. El ajuste se produce porque el analista prevé una mejora de los márgenes brutos de la compañía en octubre. NVIDIA había previsto anteriormente una disminución de los márgenes brutos del 75,7% en julio al 75,0% en octubre. Sin embargo, el analista sugiere que esta previsión puede ser conservadora.
La justificación de las conservadoras previsiones de margen bruto de NVIDIA está relacionada con los menores márgenes previstos durante la fase inicial de lanzamiento de su nuevo producto, Blackwell, a partir de enero. A pesar de ello, el analista cree que los costes asociados a Blackwell no se repetirán, ya que la importante amortización de los ingresos no rentables de Blackwell se contabilizó en el trimestre de julio.
El analista también señala que octubre no debería enfrentarse a retos significativos relacionados con la mezcla, dado que Blackwell y los aumentos relacionados en H2O siguen siendo mínimos en este momento. El potencial de mejora de los márgenes se atribuye a la ausencia de costes repetidos del trimestre anterior.
No obstante, es de prever que NVIDIA siga actuando con cautela en lo que respecta a sus perspectivas de margen bruto. Se espera que la introducción de Blackwell, junto con productos asociados como Grace, los switches NVLink y Spectrum X, traiga consigo rendimientos inmaduros y cierto grado de incertidumbre en los márgenes. El analista espera que la empresa señale nuevos retos de margen bruto en el futuro debido a estos factores.
La subida del precio objetivo refleja una visión positiva de los resultados financieros de NVIDIA, especialmente en términos de márgenes brutos, a pesar del impacto previsto de la introducción de nuevos productos en la rentabilidad de la compañía.
En otras noticias recientes, Piper Sandler y Melius han elevado el precio objetivo de NVIDIA debido al liderazgo de la compañía en el mercado de aceleradores de IA y a sus prometedoras previsiones financieras. Piper Sandler ha aumentado el precio objetivo a 175 dólares, destacando la superación de los ingresos previstos por NVIDIA para los trimestres de octubre y enero.
Melius, por su parte, elevó el objetivo a 185 dólares, haciendo hincapié en la atractiva relación precio/beneficios de NVIDIA y las sólidas intenciones de gasto de capital entre las cinco principales empresas que invierten en infraestructuras de IA.
En el ámbito de los avances de la IA, OpenAI es pionera en nuevas técnicas de entrenamiento para modelos de IA, en particular la "computación en tiempo de prueba", que permite un procesamiento más eficiente de tareas complejas. Este enfoque innovador, incorporado al último modelo o1 de OpenAI, puede influir en la demanda de recursos, incluidos la energía y los tipos de chips.
Sin embargo, las medidas reguladoras también están dando forma a las industrias de la IA y los semiconductores. El gobierno estadounidense ha ordenado a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) que detenga los envíos de chips avanzados a empresas chinas, tras el descubrimiento de un chip de TSMC en un procesador de IA de Huawei, lo que podría infringir los controles de exportación.
TSMC se ha comprometido a cumplir la normativa nacional e internacional, informando a sus clientes de la suspensión de los envíos de chips. Estos recientes acontecimientos ponen de relieve la naturaleza dinámica del sector de la IA y su intersección con la normativa comercial mundial.
Opiniones de InvestingPro
Los sólidos resultados financieros de NVIDIA, destacados en el análisis de Morgan Stanley, se ven respaldados por los datos en tiempo real de InvestingPro. El impresionante margen de beneficio bruto de la compañía del 75,98% durante los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2025 se alinea con la perspectiva positiva del analista sobre los márgenes. Esta métrica, unida al crecimiento de los ingresos de NVIDIA del 194,69% durante el mismo periodo, pone de relieve la sólida salud financiera de la compañía.
InvestingPro Tips revela que NVIDIA tiene una puntuación Piotroski perfecta de 9, lo que indica una sólida estabilidad y rendimiento financieros. Además, la compañía cotiza con un PER bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que podría sugerir una posible infravaloración a pesar de su reciente subida de precios.
Cabe destacar que las acciones de NVIDIA cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, con una rentabilidad significativa del 205,52% en el último año. Este rendimiento concuerda con la postura alcista del analista y el aumento del precio objetivo.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 23 consejos adicionales sobre NVIDIA, que proporcionan un conocimiento más profundo de la situación financiera y la evolución bursátil de la compañía.
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