El martes, Morgan Stanley ajustó su postura sobre Bayerische Motoren Werke AG (BMW (ETR:BMWG):GR) (OTC: BMWYY), pasando de una calificación de Igual a Sobreponderar. La firma fijó un precio objetivo de 85,00 euros para las acciones de la empresa automovilística.
La mejora se produce tras un periodo de reducción de los beneficios de BMW, atribuido a una combinación de factores que incluyen problemas de precios, volumen y combinación de productos, que han llevado a una previsión a la baja para el ejercicio fiscal 2024. A pesar de estos retos, el analista destacó que las dificultades de BMW no son únicas, ya que todo el sector se enfrenta a presiones cíclicas, estructurales y geopolíticas.
BMW, en particular, ha sido objeto de un examen adicional debido a su enfoque en China, que inicialmente tenía como objetivo preservar la cuota de mercado. Recientes comprobaciones del canal indicaron un cambio estratégico hacia la priorización del "valor sobre el volumen", seguido de una fase de mayores descuentos.
El analista señaló que, con la mejora de la asequibilidad acercándose a niveles históricos, y dado el significativo bajo rendimiento de BMW en comparación con sus homólogas este año, el equilibrio riesgo-recompensa para la acción se ve ahora como positivamente inclinado. Otro factor que podría beneficiar potencialmente a los accionistas es la importante posición de tesorería neta de BMW, que podría aprovecharse para obtener mayores rendimientos, aunque la empresa tradicionalmente muestra más cautela en este sentido que sus competidores.
El precio objetivo de 85,00 euros se basa en aproximadamente 9 veces el beneficio por acción (BPA) estimado para el ejercicio fiscal 2025, lo que coincide con el múltiplo medio a largo plazo. Esto supone un aumento con respecto al múltiplo anterior de unas 7 veces. La previsión revisada de BPA para el ejercicio 2025 se sitúa ahora en 9,69 euros, lo que refleja una reducción del 17% respecto a las proyecciones anteriores. El nuevo objetivo se mantiene a pesar de estos ajustes de las previsiones de beneficios, lo que indica una confianza en el potencial de recuperación y crecimiento de la empresa.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.