El lunes, Morgan Stanley inició la cobertura de las acciones de Allegion, un proveedor líder de soluciones de seguridad y control de acceso, asignando una calificación de Equalweight y estableciendo un precio objetivo de 137,00 dólares.
Actualmente cotiza a un PER de 19,9 veces y presenta un modesto crecimiento de los ingresos del 3%. Los datos de InvestingPro indican que el valor cotiza generalmente con una baja volatilidad de precios. El análisis de la firma indica que Allegion puede enfrentarse a retos en el futuro debido a su posicionamiento en el mercado industrial.
El actual enfoque de mercado de Allegion, que incluye verticales como multifamiliar y comercial, está experimentando presión, mientras que la compañía tiene una exposición limitada a segmentos de construcción más favorables como centros de datos, fabricación e infraestructura.
Además, la importante participación de Allegion en verticales institucionales, como la educación, el gobierno y la atención sanitaria, podría estar sujeta a una mayor tensión con la próxima iniciativa sobre el Departamento de Eficiencia Gubernamental del presidente electo Trump.
A pesar de que Allegion no ha visto un crecimiento del volumen en comparación con 2019, la compañía ha logrado aumentar sus márgenes en aproximadamente 300 puntos básicos, beneficiándose de la fijación de precios, la eficiencia de costes y la combinación favorable de productos. El análisis de InvestingPro muestra un saludable margen de beneficio bruto del 44% y una buena salud financiera general, con 8 ProTips adicionales disponibles para los suscriptores. Sin embargo, estos beneficios están disminuyendo, y se necesita un crecimiento del volumen para lograr la expansión del margen objetivo de alrededor de 50 puntos básicos.
Aunque las perspectivas de Allegion parecen difíciles, Morgan Stanley señala que esto ya se tiene en cuenta en la valoración actual de la empresa. Las acciones de Allegion cotizan con un descuento significativo en relación con el S&P 500, aproximadamente un 20% por debajo de la prima histórica del 15%.
Las previsiones de la empresa sugieren un ligero descenso de los beneficios por acción (BPA) hasta 2025, con estimaciones que reflejan un mercado preparado para condiciones difíciles. No obstante, se prevén riesgos a la baja más pronunciados hasta 2026.
En otras noticias recientes, Allegion, un conocido proveedor de productos de seguridad, ha experimentado importantes novedades. La empresa acaba de nombrar a Gregg Sengstack miembro de su Consejo de Administración, con lo que éste se amplía a nueve miembros. Sengstack, presidente ejecutivo de Franklin Electric Company, Inc, aporta a Allegion una gran experiencia en mercados internacionales y gestión financiera.
La empresa también comunicó unos sólidos resultados financieros para el tercer trimestre de 2024, con unos ingresos que alcanzaron los 967,1 millones de dólares, lo que supone un aumento del 5,4% con respecto al año anterior. Los beneficios ajustados por acción aumentaron un 11,3% hasta los 2,16 dólares. Además, Allegion completó adquisiciones estratégicas, incluyendo SOSS Door Hardware, como parte de su estrategia de crecimiento.
A la luz de estos acontecimientos recientes, Baird mantuvo una calificación neutral para Allegion, pero aumentó el precio objetivo de las acciones a 152,00 dólares desde 145,00 dólares. Este ajuste se realizó tras evaluar los segmentos financieros y las estrategias de gestión de capital de Allegion. La firma señaló que las tendencias generales de Allegion se mantienen estables, con un rendimiento institucional más fuerte y una mezcla de tendencias comerciales. Todo ello forma parte de las recientes noticias en torno a Allegion.
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