El miércoles, en Wall Street, Needham actualizó su perspectiva sobre las acciones de Ceragon Networks (NASDAQ:CRNT), aumentando el precio objetivo a 6,00 $ desde los 4,50 $ anteriores y manteniendo una calificación de Comprar sobre el valor. CRNT, que actualmente cotiza a 4,39 dólares, ha mostrado un notable impulso con una rentabilidad del 135% en el último año y cotiza cerca de su máximo de 52 semanas de 4,70 dólares.
El ajuste de la firma refleja una postura conservadora sobre los márgenes brutos a corto plazo debido a la esperada puesta en marcha del negocio de menor margen en India en la primera mitad de 2025. Según el análisis de InvestingPro, la empresa mantiene una puntuación global de salud financiera "GRANDE" de 3,34 sobre 5.
Las estimaciones financieras actualizadas de Ceragon Networks se sitúan ahora en un beneficio por acción (BPA) de 0,37 dólares para el año fiscal 2024 y de 0,38 dólares para el año fiscal 2025, revisadas desde las proyecciones anteriores de 0,39 y 0,43 dólares, respectivamente.
El BPA actual de la empresa en los últimos doce meses es de 0,21 dólares, con un margen de beneficio bruto del 34,8%. Esta revisión tiene en cuenta una disminución de 100 puntos básicos en los márgenes brutos netos a corto plazo (NG GM). A pesar de ello, se prevé una recuperación gradual de los márgenes brutos a medida que se fortalezca el crecimiento de los ingresos en 2025, reforzado por la mejora de la visibilidad del mercado.
La postura positiva de Needham se ve respaldada además por el optimismo de la dirección, que se basa en un fuerte flujo de pedidos y una sólida cartera de oportunidades. Estas oportunidades incluyen posibles ganancias de cuota de mercado en Europa como resultado de la competencia con los proveedores chinos, el éxito en la construcción de redes privadas y la introducción de nuevos productos cuyo lanzamiento al mercado está previsto para el ejercicio fiscal 2025.
El ajuste del precio objetivo a 6,00 dólares se basa en un múltiplo de valor de empresa/beneficios (EV/E) de 15 veces la estimación de beneficios para el ejercicio fiscal 2025 de Needham. Esta valoración refleja la confianza de la firma en la trayectoria de crecimiento de Ceragon Networks y el posicionamiento estratégico de la empresa para capitalizar las próximas oportunidades de mercado.
En otras noticias recientes, Ceragon Networks informó de un sólido tercer trimestre en 2024, impulsado por la vigorosa demanda, especialmente de la India. Los ingresos de la empresa ascendieron a 102,7 millones de dólares, un 17,7% más que en el mismo trimestre del año anterior.
Cabe destacar la contribución de India, que supuso la cifra récord de 50,5 millones de dólares de los ingresos totales. Los ingresos de explotación no-GAAP de Ceragon ascendieron a 15,8 millones de dólares, mientras que los ingresos netos se situaron en 14,1 millones de dólares, o 0,16 dólares por acción diluida.
La empresa prevé que sus ingresos para todo el año se sitúen entre 390 y 400 millones de dólares, lo que refleja una respuesta positiva del mercado a sus próximos lanzamientos de productos. Ceragon también espera un margen operativo no-GAAP de al menos el 10% para todo el año.
A pesar de los posibles problemas en determinadas regiones, los buenos resultados de la empresa en la India y la buena acogida de futuros productos como el IP-50EX Premium y el IP-100E basado en Neptune indican unas perspectivas de mercado sólidas.
Estos últimos acontecimientos sugieren un futuro prometedor para Ceragon Networks, que seguirá centrándose en las redes privadas, la defensa, la seguridad pública, la energía y los sectores gubernamentales. La empresa también prevé un mayor despliegue de la banda e en la India para 2025 y unos ingresos potenciales de las oportunidades inalámbricas fijas de Siklu estimados entre 50 y 150 millones de dólares en dos o tres años.
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