El lunes, las acciones de CNH Global (NYSE:CNH) fueron revisadas a la baja por Northland, que pasó de la calificación "Outperform" a "Market Perform", con un precio objetivo estable de 18,00 dólares. La rebaja se produjo después de que CNH Global comunicara el viernes unos resultados del tercer trimestre de 2024 por debajo de lo esperado y revisara a la baja sus previsiones para todo el año 2024.
La empresa no facilitó orientaciones para el ejercicio fiscal 2025, pero los comentarios de la dirección indicaron recortes significativos de la producción en el primer semestre de 2025 para ajustar los inventarios de los concesionarios a la disminución de la demanda.
El analista de Northland señaló que una estabilización en la segunda mitad de 2025 es actualmente el mejor escenario posible. La empresa manifestó su intención de reconsiderar una mejora de la calificación de las acciones cuando se observen signos de estabilización del mercado. Los recientes resultados financieros de CNH Global y sus perspectivas de futuro han llevado a Northland a ajustar su postura sobre el valor, lo que refleja un enfoque prudente a la luz de los retos operativos de la empresa.
La rebaja de las previsiones de CNH Global para el ejercicio fiscal 2024 ha suscitado inquietud sobre las perspectivas de la empresa a corto plazo. El fabricante planea reducir significativamente las horas de producción en la primera mitad de 2025, un movimiento estratégico para reajustar los niveles de inventario de los concesionarios con el debilitamiento de la demanda. Esta decisión subraya los problemas más generales a los que se enfrenta la empresa en un entorno de mercado difícil.
Las observaciones del analista subrayan la incertidumbre que rodea a los resultados de CNH Global en el próximo año. Aunque en el segundo semestre de 2025 podría producirse una estabilización, la empresa se reserva la posibilidad de subir la calificación hasta que haya pruebas claras de mejora. Esta postura prudente refleja la opinión de los analistas sobre las condiciones necesarias para que CNH Global recupere una calificación más favorable.
Es probable que los inversores y los observadores del mercado sigan de cerca a CNH Global en busca de cualquier signo de recuperación que pueda provocar una reevaluación de la calificación bursátil de la empresa. Mientras el mercado espera los próximos movimientos de CNH Global, la calificación actual de "Market Perform" sirve como barómetro de la confianza actual de la firma de análisis en la capacidad de la empresa para superar sus retos actuales.
En otras noticias recientes, CNH Industrial presentó unos beneficios del tercer trimestre que no cumplieron las expectativas de los analistas, lo que provocó una revisión a la baja de sus perspectivas para todo el año. El fabricante de maquinaria agrícola y de construcción registró un beneficio por acción ajustado de 0,24 dólares, por debajo de los 0,27 dólares previstos. Sin embargo, los ingresos de la empresa, de 4.650 millones de dólares, superaron la estimación de consenso de 4.400 millones de dólares, a pesar de registrar un descenso interanual del 22%.
CNH Industrial ha ajustado su previsión de beneficios por acción para todo el año 2024 a un rango de entre 1,05 y 1,15 dólares, significativamente inferior a la previsión anterior de entre 1,30 y 1,40 dólares y a las expectativas de los analistas de 1,23 dólares. La empresa atribuyó este hecho a la persistente debilidad de los mercados finales y a los elevados niveles de inventario del canal.
Gerrit Marx, Consejero Delegado, comentó el proceso de transformación de la empresa en medio de las difíciles condiciones del mercado. A pesar de los esfuerzos por aumentar la eficiencia operativa y la capacidad de respuesta a las necesidades de los clientes, Marx señaló que los inventarios de los distribuidores siguen siendo elevados y requieren una mayor alineación con la demanda minorista.
Además, la empresa revisó sus previsiones de ventas netas para sus segmentos de Agricultura y Construcción. Ahora se espera que el segmento de Agricultura experimente un descenso interanual de entre el 22% y el 23%, mientras que el de Construcción experimentará una caída de entre el 21% y el 22%.
Por último, CNH Industrial invirtió sus previsiones de flujo de caja libre para 2024, esperando ahora una salida de entre 100 y 300 millones de dólares, en claro contraste con su previsión anterior de una entrada de entre 700 y 900 millones de dólares.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la situación financiera y la posición de mercado de CNH Global. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 13.370 millones de dólares, con un PER de 7,78, lo que indica que las acciones pueden estar infravaloradas en relación con sus beneficios. Esto se ve respaldado por un consejo de InvestingPro en el que se destaca que CNH cotiza a un múltiplo de beneficios bajo.
A pesar de la rebaja de la calificación y de los planes de recorte de la producción, CNH ha demostrado su compromiso con la rentabilidad para el accionista. Un consejo de InvestingPro revela que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que podría indicar confianza en las perspectivas a largo plazo de la empresa. Además, CNH ha aumentado su dividendo durante 4 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo actual del 4,41%.
Sin embargo, en consonancia con la postura prudente de los analistas, los datos de InvestingPro muestran un descenso de los ingresos del 12,42% en los últimos doce meses, con una caída más pronunciada del 22,25% en el trimestre más reciente. Estos datos corroboran los resultados de la empresa, inferiores a lo previsto, y la necesidad de realizar ajustes de inventario.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales que podrían aportar información valiosa sobre la salud financiera y la posición de mercado de CNH Global.
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