El martes, Deutsche Bank revisó su perspectiva sobre las acciones de Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), cambiando su calificación de Comprar a Mantener y ajustando el precio objetivo a 85 dólares desde los 115 dólares anteriores.
La decisión refleja el último análisis del banco y las entradas de campo, lo que sugiere una postura más cautelosa hacia las perspectivas a corto plazo de la empresa de gestión de identidad.
En un comunicado, la firma indicó que los comentarios recientes sobre Okta han sido inconsistentes, lo que ha motivado la rebaja. El analista señaló que el valor previsto de las ofertas de Okta podría tardar varios trimestres en materializarse, lo que podría hacer que las acciones fueran más atractivas a finales del próximo año.
La firma también citó factores macroeconómicos que afectan al crecimiento de los clientes y los vientos en contra de los usuarios del mercado, así como los retos derivados de las brechas de seguridad y el aumento de la competencia.
Se cree que estos factores están afectando a la expansión de clientes y a la adquisición de nuevos logotipos en la nube de identidad laboral de Okta, así como en sus productos más recientes Identity Governance and Administration (IGA) y Privileged Access Management (PAM).
El precio objetivo revisado se basa en un análisis de flujo de caja descontado (DCF), que ahora valora la empresa en 22,9 veces su valor empresarial estimado en relación con el flujo de caja libre no apalancado (EV/uFCF) para el año natural 2025. Deutsche Bank también ha ajustado su previsión de crecimiento de los ingresos por suscripciones de Okta para el año fiscal 2026 al 8% interanual, una disminución con respecto a las expectativas del mercado del 10,5%.
La postura actualizada del banco sobre Okta refleja cautela con respecto al crecimiento de los ingresos a corto plazo de la empresa en medio de un panorama competitivo desafiante y obstáculos operativos. El nuevo precio objetivo y el cambio de calificación ponen de relieve la opinión del analista de que el mercado puede haber mantenido previamente expectativas demasiado optimistas sobre el rendimiento de Okta en el próximo año.
En otras noticias recientes, Okta Inc. registró un aumento interanual de los ingresos del 16%, hasta los 646 millones de dólares, debido en gran parte a un incremento del 17% en los ingresos por suscripciones. Sin embargo, las previsiones de obligaciones de rendimiento restantes calculadas (cRPO) de Okta para el tercer trimestre no alcanzaron las proyecciones, lo que dio lugar a varios ajustes financieros.
Varias firmas de análisis han ajustado sus perspectivas sobre Okta en respuesta a estos acontecimientos. Citi recortó su objetivo de acciones para Okta a 90 dólares, al tiempo que mantenía una calificación de Comprar, tras el lanzamiento de nuevos productos y avances, incluido un importante estándar de seguridad de identidad llamado IPSIE.
Del mismo modo, Canaccord Genuity recortó su precio objetivo para Okta a 82 dólares, manteniendo la calificación de Hold, tras la conferencia anual Oktane de la empresa. TD Cowen, RBC Capital Markets y Piper Sandler también revisaron sus precios objetivo a 110, 101 y 85 dólares respectivamente.
Estos ajustes se produjeron tras el Oktane Investor Day y la conferencia Oktane 2024 de Okta, en los que la empresa presentó innovaciones de nuevos productos y debatió su estrategia de crecimiento. Estos son los últimos acontecimientos relacionados con Okta.
Opiniones de InvestingPro
Mientras que Deutsche Bank ha adoptado una postura más cautelosa sobre Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), los datos y consejos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la posición financiera de la empresa. A pesar de los retos destacados en el informe del analista, Okta mantiene un sólido balance con más efectivo que deuda, un factor crucial para la estabilidad en el clima económico actual. Esta solidez financiera se ve reforzada por el hecho de que los activos líquidos de la empresa superan las obligaciones a corto plazo, lo que podría amortiguar los vientos en contra operativos mencionados.
Los datos de InvestingPro revelan que los ingresos de Okta en los últimos doce meses se sitúan en 2.450 millones de dólares, con un notable crecimiento de los ingresos del 18,74% en el mismo periodo. Este crecimiento, junto con un impresionante margen de beneficio bruto del 75,82%, sugiere que el negocio principal de la empresa sigue siendo sólido a pesar de las presiones competitivas señaladas por Deutsche Bank.
Los consejos de InvestingPro indican que se espera que los ingresos netos crezcan este año, y los analistas predicen que la empresa volverá a ser rentable. Estas perspectivas coinciden con la opinión de los analistas de que la propuesta de valor de Okta puede tardar en materializarse por completo, lo que podría hacer más atractivas las acciones en el futuro.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para Okta, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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