El martes, Oppenheimer elevó su precio objetivo para las acciones de Compass Inc. (NYSE:COMP) a 9,50 dólares, frente a los 8,50 dólares anteriores. La firma también ha mantenido su calificación Outperform para la compañía de tecnología inmobiliaria.
El valor, que actualmente cotiza a 7,14 dólares, ha mostrado un notable impulso con una rentabilidad del 193,83% en el último año, según datos de InvestingPro. El ajuste se produce tras la adquisición estratégica por parte de Compass de Christie's International Real Estate, las corredurías de Midwest y Atlanta, así como una empresa de títulos, en una operación valorada en 444 millones de dólares. Esta suma incluye 150 millones de dólares en efectivo y 294 millones en acciones.
La adquisición destaca por aportar referencias internacionales a través de la red de más de 100 afiliados de Christie, así como por añadir una estrategia de afiliación que no diluye los servicios de corretaje propios de Compass.
También incorpora un negocio hipotecario establecido con el mismo socio de la empresa conjunta y amplía los servicios de títulos en los estados dirigidos por abogados, que tradicionalmente son mercados más difíciles de penetrar. Con una capitalización bursátil de 3.640 millones de dólares y unos ingresos anuales de 5.350 millones, Compass se ha consolidado como un actor importante en el sector de la tecnología inmobiliaria.
Se espera que las nuevas agencias de Compass, @properties y Ansley, complementen las operaciones actuales de la empresa en Chicago, Indiana, Wisconsin y Atlanta. Las previsiones financieras sugieren un margen EBITDA consolidado del 9%-10% en el primer año tras la adquisición, con una contribución de los servicios de títulos y afiliados de aproximadamente el 30% y el 30-35%, respectivamente.
Además, Oppenheimer anticipa que Compass logrará 30 millones de dólares en sinergias de costes con el tiempo, aunque esta proyección no tiene en cuenta ninguna posible sinergia de ingresos. El precio objetivo revisado de 9,50 dólares se basa en un múltiplo de 14 veces del EBITDA previsto de la empresa para el ejercicio 26, que se ajusta a los múltiplos de empresas similares.
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En otras noticias recientes, Compass Inc. registró un sólido crecimiento en sus beneficios del tercer trimestre, con un importante aumento interanual de los ingresos y un incremento de las transacciones. El EBITDA ajustado de la empresa se disparó hasta los 52 millones de dólares, lo que supone un aumento del 139% respecto al mismo trimestre del año anterior.
Las transacciones recientes superaron las previsiones de Oppenheimer y de Wall Street en un 7% y un 5%, respectivamente. Esto se atribuyó a las ganancias de cuota de mercado y al buen comportamiento de los activos inmobiliarios de mayor precio. A pesar de la subida de los tipos hipotecarios, Compass Inc. está dando muestras de un fuerte apalancamiento operativo.
De cara al futuro, se espera que Compass Inc. se beneficie de los vientos de cola de los productos en el año fiscal 2025. Oppenheimer ha ajustado sus previsiones de crecimiento para la empresa, esperando ahora un aumento del 7% en el año fiscal 2025 y un aumento del 15% en el año fiscal 2026 para las ventas de viviendas existentes. Estos acontecimientos recientes subrayan el impulso y la trayectoria de crecimiento continuos de Compass Inc. en el sector de la tecnología inmobiliaria.
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