El martes, Piper Sandler ajustó sus perspectivas sobre Zoom Video Communications , Inc. (NASDAQ:ZM), aumentando el precio objetivo a 89,00 dólares desde los 68,00 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación neutral sobre las acciones. La firma destacó el continuo cambio de Zoom hacia las ventas directas y empresariales, así como su expansión en productos adyacentes como Zoom Phone, Customer Experience (CX) y Workvivo.
A pesar de estos avances positivos, los productos principales de Meetings siguen afrontando retos, con tasas de retención neta empresarial por debajo del 100% y un descenso trimestral de las obligaciones de rendimiento restantes (RPO).
El analista de Piper Sandler destacó que, si bien la rotación de clientes en línea está mostrando resistencia, la contribución de los productos adyacentes al negocio global sigue siendo pequeña. Esto sugiere que el segmento principal de Reuniones sigue bajo presión. Las expectativas incluyen nuevas ganancias de cuota de mercado en Contact Center as a Service (CCaaS) y más conversiones a Workvivo. Se prevé que el debate en el futuro se centre en la tasa de crecimiento sostenible de Zoom.
En medio de los cambios en la dirección, con la entrada en funciones del nuevo director financiero Chang, la actual combinación de productos de la empresa y las estrategias para ampliar las relaciones con los clientes han impulsado el crecimiento durante los dos últimos años. Sin embargo, Piper Sandler pronostica un futuro de tasas de crecimiento de un solo dígito para Zoom, lo que podría tener un potencial alcista limitado a menos que la empresa realice fusiones y adquisiciones o se beneficie de una mejora del entorno macroeconómico.
El informe concluye reconociendo que la valoración de Zoom está ahora más alineada con las empresas orientadas al valor, teniendo en cuenta la estabilidad del negocio de la empresa y la narrativa que rodea a la inteligencia artificial. A pesar de la subida del precio objetivo, Piper Sandler mantiene una postura neutral sobre Zoom, sugiriendo que puede haber mejores oportunidades de inversión disponibles en este momento.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la posición financiera de Zoom y su rendimiento en el mercado, complementando el análisis de Piper Sandler. La capitalización bursátil de Zoom asciende a 27.400 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de las comunicaciones por vídeo. El ratio PER de la empresa, de 31,17, sugiere que los inversores siguen valorando las expectativas de crecimiento, aunque de forma más modesta que durante el pico de la pandemia.
InvestingPro Tips destaca la solidez financiera de Zoom, señalando que la empresa "tiene más efectivo que deuda en su balance" y "los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo". Esta sólida base financiera coincide con la observación de Piper Sandler sobre la estabilidad empresarial de Zoom. Además, Zoom cuenta con "impresionantes márgenes de beneficio bruto", con datos de InvestingPro que muestran un margen de beneficio bruto del 75,89% durante los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2025, lo que subraya las operaciones eficientes de la empresa a pesar de los desafíos en su segmento principal de reuniones.
El rendimiento reciente de la acción ha sido notablemente fuerte, con InvestingPro informando de una rentabilidad del precio del 22,58% en el último mes y del 41,3% en los últimos seis meses. Este impulso alcista se refleja en el dato de que Zoom "cotiza cerca de máximos de 52 semanas", lo que puede respaldar la decisión de Piper Sandler de elevar el precio objetivo.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales sobre Zoom, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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