El martes, el analista de Raymond James Brian Gesuale aumentó el precio objetivo de las acciones de Axon Enterprise (NASDAQ:AXON) a 645 dólares desde el objetivo anterior de 515 dólares, al tiempo que mantuvo una calificación de Outperform sobre la compañía. Gesuale señaló que las acciones de Axon se han disparado más de un 240% en los últimos dos años, con un aumento del 130% solo en 2024. Sin embargo, las acciones han experimentado recientemente un descenso de aproximadamente el 20% en el último mes, que Gesuale atribuye a una combinación de recogida de beneficios, ajustes de valoración y preocupaciones sobre si la empresa puede seguir ofreciendo resultados sólidos.
Gesuale sigue siendo optimista sobre el futuro de Axon y considera el reciente retroceso como una oportunidad de compra. Cree que la empresa está realizando con éxito una transición hacia el software y la inteligencia artificial (IA), lo que se espera que dé lugar a revisiones favorables de las estimaciones cuando se publiquen los resultados del cuarto trimestre. El analista ha ajustado sus previsiones a lo que él llama "Street high", anticipando que los ingresos en la nube de Axon alcanzarán los 1.500 millones de dólares en 2026, lo que supone 103 millones de dólares más que su modelo anterior y aproximadamente 200 millones de dólares por encima del consenso.
La proyección de ventas actualizada para Axon se fija ahora en 3.160 millones de dólares, superando las expectativas de Street en 72 millones de dólares, y las estimaciones de EBITDA ajustado se han incrementado en 29 millones de dólares, hasta 833 millones de dólares. Según Gesuale, la cotización actual de Axon a 15,4 veces sus ingresos estimados para 2026 se justifica por su potencial para superar significativamente las estimaciones, la resistencia de su negocio en el entorno macroeconómico y el crecimiento de su segmento de software, lo que podría llevar a una expansión de sus múltiplos de valoración.
El nuevo precio objetivo de 645 $ refleja un múltiplo de 17,8 veces sobre los ingresos previstos de la empresa para 2026, que se sitúa dentro del rango quinquenal de Axon de 2,7 a 20 veces. También corresponde a un múltiplo del valor de empresa estimado para 2026 con respecto al EBITDA de 67,5 veces, frente a una media de diez años de 31 veces, y se basa en un múltiplo de 30 veces de los ingresos recurrentes anuales estimados para 2026. Las perspectivas de Gesuale se basan en su expectativa de un aumento sustancial de las estimaciones y en el sólido segmento de negocio de software de la empresa.
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