El martes, Scotiabank inició la cobertura de las acciones de Salesforce.com (NYSE:CRM) con una perspectiva alcista, asignando una calificación Sector Outperform y estableciendo un precio objetivo de 425,00 dólares para las acciones de la empresa de software basado en la nube. Este objetivo sugiere una subida potencial del 24% desde los niveles actuales, basada en un múltiplo de 26 veces del valor empresarial estimado para 2026 respecto al flujo de caja libre (EV/FCF).
El analista señaló que las acciones de Salesforce se han recuperado desde el informe de resultados del primer trimestre, que inicialmente registró una caída del 20% en el precio de las acciones el día después del anuncio. A pesar de esta recuperación, la acción cotiza actualmente a un múltiplo de 21 veces el EV/FCF previsto para 2026, lo que, según el analista, no refleja plenamente las perspectivas de crecimiento de la empresa.
Aunque el consenso del mercado ha ajustado las expectativas de crecimiento de los ingresos por suscripciones a un solo dígito para el próximo año, el analista destacó varios motores de crecimiento para Salesforce. Entre ellos se encuentran su estrategia multi-nube, la expansión internacional, las soluciones específicas para el sector y las innovaciones en precios y empaquetado. Además, el analista señaló que Data Cloud de Salesforce está funcionando bien y que la empresa ha anunciado recientemente la disponibilidad general de Agentforce.
El objetivo de Agentforce es ayudar a las empresas a automatizar algunas de sus operaciones de atención al cliente, una herramienta cada vez más demandada por las empresas que buscan mejorar la eficiencia. Salesforce ofrece a los clientes de nivel empresarial la oportunidad de probar Agentforce de forma gratuita a través de su programa Foundations, que incluye funcionalidades básicas de otras nubes de Salesforce como Marketing, Comercio y Datos.
Los primeros comentarios sobre esta iniciativa han sido positivos, y puede fomentar una mayor adopción de las ofertas multicloud de Salesforce.
El analista concluyó que la valoración actual de Salesforce no parece tener en cuenta los beneficios potenciales de la inteligencia artificial (IA) y cree que podría haber margen para revisar al alza las estimaciones de flujo de caja libre (FCF) de consenso. También se mencionó que se espera que los impuestos en efectivo se normalicen en el próximo año, lo que podría influir aún más en las proyecciones financieras.
En otras noticias recientes, Salesforce.com Inc (NYSE:CRM). ha sido el centro de atención de diversas perspectivas de los analistas. Erste Group elevó la calificación de Salesforce de "mantener" a "comprar", citando la capacidad de la empresa para un crecimiento constante de los ingresos y una expansión del margen operativo.
La firma también proyectó un aumento porcentual de dos dígitos en los beneficios por acción de Salesforce para los ejercicios fiscales 2025 y 2026. Por otro lado, Erste Group y TD Cowen rebajaron el valor a Hold debido a la previsión de un crecimiento más lento.
Salesforce también ha sido destacada por BMO Capital Markets, Loop Capital y Piper Sandler. BMO Capital Markets aumentó el precio objetivo de la acción de 305,00 USD a 385,00 USD, Loop Capital ajustó su precio objetivo para Salesforce.com de 270,00 USD a 340,00 USD, y Piper Sandler mantuvo una postura positiva sobre Salesforce.com Inc, reiterando una calificación de Sobreponderar y un precio objetivo de 325,00 USD. Estos ajustes reflejan la confianza en los resultados futuros de Salesforce, especialmente en relación con su nuevo producto, Agentforce.
Además, Salesforce registró unos sólidos beneficios en el segundo trimestre, con un beneficio por acción de 2,56 dólares, un aumento del 8% en las ventas y un incremento del 9% en los ingresos por suscripciones y asistencia. La empresa también adquirió Zoomin y Own Company por 1.900 millones de dólares en efectivo. Salesforce tiene previsto contratar a 1.000 nuevos empleados para apoyar las ventas de Agentforce, lo que indica un negocio estable capaz de ampliar su plantilla.
En otros acontecimientos, Salesforce fue identificada por la firma de inversión Starboard Value LP como una posible oportunidad de creación de valor en la Cumbre de Inversores Activos-Pasivos 2024. Además, el fondo de cobertura D.E. Shaw respaldó la campaña de Mantle Ridge para realizar cambios en Air Products and Chemicals, Inc. destacando los esfuerzos continuos de Salesforce en el sector. Se trata de acontecimientos recientes que ponen de relieve las estrategias de crecimiento y diversificación de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
La sólida posición de mercado y el rendimiento financiero de Salesforce se destacan aún más en los datos recientes de InvestingPro. La empresa cuenta con un impresionante margen de beneficio bruto del 76,35% durante los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2025, lo que subraya su eficiencia operativa. Esto se alinea con uno de los consejos de InvestingPro, que señala los "impresionantes márgenes de beneficio bruto" de Salesforce.
Además, el crecimiento de los ingresos de Salesforce se mantiene sólido en un 10,26% durante el mismo período, con la compañía generando 36.470 millones de dólares en ingresos. Este sólido rendimiento respalda la perspectiva optimista del analista sobre las perspectivas de crecimiento de la empresa.
Los consejos de InvestingPro también indican que Salesforce "cotiza con un PER bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo", con un ratio PEG de 0,21. Esto sugiere que las acciones pueden estar infravaloradas en el mercado. Esto sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con su potencial de crecimiento, lo que respalda la opinión de Scotiabank de que la valoración actual no refleja plenamente las perspectivas de la empresa.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Salesforce, que proporcionan una visión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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