El martes, Scotiabank inició la cobertura de las acciones de Workday (NASDAQ:WDAY) con un rating de Sector Outperform, acompañado de un precio objetivo de 340,00 dólares. El nuevo precio objetivo sugiere una revalorización del 23% desde el nivel actual, sobre la base de un múltiplo de 28 veces el valor de empresa estimado para el año natural 2026 en relación con el flujo de caja libre (EV/FCF).
El análisis de la firma se produce tras el día del analista de Workday del 2024 de septiembre, en el que el equipo directivo de la empresa presentó sus estrategias de crecimiento, los logros del año pasado y los planes futuros. A pesar de una caída del 6% en el precio de las acciones de Workday, que indica el escepticismo de los inversores con respecto a la capacidad de la empresa para lograr un crecimiento del 15% en los ingresos por suscripciones en los próximos dos años, Scotiabank sigue siendo optimista.
Scotiabank señaló que la obligación actual de rendimiento restante (cRPO) de Workday ha estado bajo presión este año, lo que atribuyen a un número inusualmente alto de renovaciones anticipadas el año anterior. Ajustado a este factor, el crecimiento de la cRPO fue de aproximadamente el 17,5% en el trimestre más reciente.
La firma también abordó las preocupaciones sobre las previsiones de ingresos de Workday, reconociendo que mientras algunos inversores dudan de la capacidad de la compañía para alcanzar las expectativas de consenso de un crecimiento del 15% en los ingresos por suscripción el próximo año, Scotiabank confía en el potencial de Workday para alcanzar este objetivo en los dos años siguientes.
Además de sus perspectivas financieras, Scotiabank considera que Workday es uno de los nombres más resistentes de su sector ante la posible disrupción de la tecnología de inteligencia artificial (IA). La valoración actual de las acciones de Workday, que cotizan a 23 veces el EV/FCF estimado para el año natural 2026, es vista por la firma como un punto de entrada atractivo para los inversores.
En otras noticias recientes, Workday informó de un aumento del 17% en los ingresos por suscripciones, alcanzando los 1.903 millones de dólares, y ajustó su previsión de crecimiento de los ingresos al 15%. Loop Capital elevó el precio objetivo de las acciones de Workday a 270 dólares, manteniendo la calificación de "mantener", mientras que Goldman Sachs aumentó su precio objetivo de 300 a 305 dólares, manteniendo la calificación de "comprar".
Además, TD Cowen y Oppenheimer también reiteraron sus calificaciones positivas. Estos cambios se basan en las expectativas de crecimiento continuado de Workday y en los ambiciosos objetivos financieros de la compañía para el ejercicio fiscal 2027, que incluyen un margen de flujo de caja operativo del 34% y un margen de flujo de caja libre del 30%.
En cuanto a las novedades de la empresa, Workday anunció la adquisición de Evisort, una plataforma de gestión de contratos impulsada por IA, y lanzó cuatro nuevos agentes de IA destinados a mejorar la productividad. Workday Ventures, el brazo de capital estratégico de la empresa, también invirtió en 10 nuevas empresas de IA.
En cuanto a cambios de liderazgo, el copresidente Doug Robinson se jubilará en 2025 tras 14 años en el cargo, y Rhonda J. Morris, vicepresidenta y directora de recursos humanos de Chevron Corporation, se incorporará al Consejo de Administración de Workday a principios de 2025. Estas son algunas de las últimas novedades de Workday.
Perspectivas de InvestingPro
Las métricas financieras de Workday y su posición en el mercado coinciden con las optimistas perspectivas de Scotiabank. Según los datos de InvestingPro, Workday cuenta con una capitalización bursátil de 68 450 millones de dólares y un impresionante crecimiento de los ingresos del 17,07% en los últimos doce meses. Esta tasa de crecimiento respalda la confianza de Scotiabank en la capacidad de Workday para alcanzar su objetivo de crecimiento de los ingresos por suscripción del 15%.
InvestingPro Tips destaca la sólida posición financiera de Workday, señalando que la empresa "tiene más efectivo que deuda en su balance" y que sus "activos líquidos superan sus obligaciones a corto plazo." Estos factores contribuyen a la estabilidad financiera de la empresa y a su capacidad para invertir en iniciativas de crecimiento.
El margen de beneficio bruto de la empresa, del 75,77%, es especialmente destacable, y InvestingPro Tips lo describe como "márgenes de beneficio bruto impresionantes." Esta alta rentabilidad le da a Workday una flexibilidad significativa para invertir en innovación y expansión de mercado, lo que potencialmente respalda su resistencia contra la disrupción de la IA, como se menciona en el análisis de Scotiabank.
Aunque Workday cotiza a "un elevado múltiplo de beneficios" según InvestingPro Tips, con un PER de 44,19, esta valoración puede estar justificada por la sólida posición de mercado de la empresa y sus perspectivas de crecimiento. El precio objetivo de 340 dólares de Scotiabank sugiere un importante potencial alcista, en línea con la estimación de valor razonable de InvestingPro de 280,23 dólares.
Para los inversores que buscan una visión más completa, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales sobre Workday, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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