El miércoles, BMO Capital mantuvo su calificación de "Market Perform" sobre las acciones de GrafTech International Ltd. (NYSE: EAF). (NYSE: EAF), al tiempo que duplicó el precio objetivo de 1,00 a 2,00 dólares. El ajuste se produce tras los resultados financieros del tercer trimestre de GrafTech y sus perspectivas para el futuro, que indican los continuos desafíos en el panorama de la demanda y los precios.
A pesar de la persistente debilidad de la demanda y los precios reflejada en los resultados del tercer trimestre de la empresa, BMO Capital considera que la mejora de la posición de liquidez justifica el aumento del precio objetivo. El reciente acuerdo de capital de GrafTech ha mejorado significativamente sus fondos disponibles, aliviando una de las principales preocupaciones de la empresa.
El analista de BMO Capital señaló que, aunque el entorno actual de precios y demanda sigue siendo difícil, se espera cierta recuperación de la demanda en 2025. Se prevé que el compromiso de GrafTech con la gestión de costes siga apoyando la reducción de costes. Este enfoque en el control de costes es crucial mientras la empresa navega a través de los desafíos existentes en el mercado.
Aunque los analistas prevén una mejora de los resultados de GrafTech en 2025, también reconocen que sigue habiendo incertidumbres y que el panorama general no está claro. Los resultados futuros de la empresa dependen de su capacidad para gestionar eficazmente los costes y sortear las inciertas condiciones de la demanda y los precios.
En resumen, aunque las perspectivas a corto plazo de GrafTech siguen siendo difíciles y quedan muchos obstáculos por superar, la mejora de la posición de liquidez ha supuesto cierto alivio. La actualización del precio objetivo refleja esta ligera mejora de la estabilidad financiera, aun cuando la empresa se enfrenta a un futuro turbio.
En otras noticias recientes, GrafTech International comunicó resultados mixtos para el tercer trimestre de 2024. A pesar de las dificultades del mercado, la empresa registró un aumento interanual del 9% en el volumen de ventas, alcanzando las 26.000 toneladas métricas, y una reducción sustancial del 28% en los costes en efectivo por tonelada métrica.
Sin embargo, la debilidad del entorno de precios se tradujo en una pérdida neta de 36 millones de dólares en el trimestre. En particular, GrafTech anunció una operación de financiación de 275 millones de dólares destinada a mejorar la liquidez y ampliar los vencimientos de la deuda.
De cara al futuro, la empresa prevé un crecimiento del volumen de ventas de dos dígitos bajos en 2025. También espera una recuperación gradual del mercado mundial del acero, que repercutirá positivamente en el entorno comercial de los electrodos de grafito. Se prevé un crecimiento del 3% al 4% en la demanda de electrodos de grafito a lo largo de la década, apoyado por la transición a la fabricación de acero en hornos de arco eléctrico.
A pesar de los recientes contratiempos, GrafTech sigue siendo proactiva y tiene previsto ampliar la capacidad de producción de la planta de Seadrift e invertir en I+D para mejorar las capacidades del mercado de materiales anódicos. Se trata de avances recientes que reflejan la resistencia de la empresa en unas condiciones de mercado difíciles.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional al análisis de BMO Capital sobre GrafTech International Ltd. (NYSE: EAF). (NYSE: EAF). La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 560,62 millones de dólares, lo que refleja su valoración actual a la luz de los retos comentados.
Los consejos de InvestingPro destacan que GrafTech "opera con una importante carga de deuda" y "puede tener problemas para hacer frente a los pagos de intereses de la deuda", lo que se alinea con la importancia de la mejora de la posición de liquidez señalada por BMO Capital. Esta tensión financiera se evidencia aún más por el EBITDA negativo de -17,64 millones de dólares en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024.
El descenso de los ingresos de la empresa es marcado, con una disminución del -34,91% en los últimos doce meses, lo que respalda las observaciones del analista sobre la debilidad de la demanda y los precios. Un consejo de InvestingPro también indica que "los analistas prevén un descenso de las ventas en el año en curso", lo que corrobora las difíciles perspectivas a corto plazo.
A pesar de estos vientos en contra, GrafTech ha mostrado un fuerte rendimiento reciente de sus acciones, con una rentabilidad del 45,33% en el último mes y un impresionante 237,04% en los últimos tres meses. Esto podría reflejar el optimismo del mercado sobre la mejora de la liquidez de la empresa y su potencial de recuperación futura, como se menciona en el informe de BMO Capital.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para GrafTech, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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