El viernes, Needham & Company ajustó su precio objetivo para MACOM Technology Solutions (NASDAQ:MTSI), proveedor líder de soluciones de semiconductores, a 150 dólares desde los 120 dólares anteriores, al tiempo que reiteró su calificación de "Comprar". La decisión de la firma se produce tras los recientes resultados financieros de MACOM, que se alinearon con las expectativas e incluyeron una sólida previsión, en particular debido a los resultados de la empresa en el sector de los centros de datos.
La revalorización se produce después de que MACOM presentara unos resultados trimestrales que cumplieron las previsiones de los analistas y ofrecieran unas sólidas previsiones, impulsadas por los excepcionales resultados de su negocio de centros de datos. Needham destacó varios puntos clave del informe de resultados y las previsiones. La firma espera que los ingresos de MACOM procedentes de las operaciones de Data Center aumenten significativamente a medida que los productos diseñados para velocidades de 800G y 1,6T ganen tracción en diversas plataformas y aplicaciones.
Por otra parte, los comentarios de MACOM sobre Large Physical Optics (LPO) fueron notablemente más positivos. La empresa indicó que sus principales clientes están avanzando hacia las fases de pruebas de interoperabilidad, probablemente en preparación de los despliegues de 800G. Se prevé que los ingresos procedentes de estos desarrollos empiecen a contribuir a los resultados financieros de la empresa ya en el ejercicio 2025.
A pesar de las perspectivas positivas en algunas áreas, la dirección de MACOM también reconoció la volatilidad en el sector de la arquitectura de Inteligencia Artificial (IA). La empresa prevé un descenso de los ingresos procedentes de los AI Compute Chips (ACC) en el mercado estadounidense, al tiempo que constata un creciente interés de los clientes internacionales.
De cara al futuro, Needham prevé que las nuevas tecnologías ópticas, como los fotodetectores y los láseres de onda continua (CW), contribuyan significativamente al flujo de ingresos de MACOM, posiblemente ya en el ejercicio 2025. Aunque las estimaciones de ingresos de la empresa para MACOM han aumentado, se compensan con mayores gastos operativos previstos y una trayectoria de mejora del margen bruto (MB) ligeramente más lenta.
El precio objetivo revisado de Needham de 150 dólares se basa en un múltiplo de 35 veces de su estimación de beneficios por acción no-GAAP (BPA) del año natural 2026 para MACOM. Este ajuste refleja una perspectiva positiva sobre el potencial de beneficios futuros de la empresa, respaldado por su sólida cartera de productos y sus oportunidades de mercado.
En otras noticias recientes, MACOM Technology Solutions Holdings Inc. ha comunicado unos resultados financieros récord para el cuarto trimestre fiscal de 2024. El proveedor de soluciones de semiconductores anunció unos ingresos trimestrales récord de 200,7 millones de dólares, un beneficio por acción (BPA) ajustado de 0,73 dólares, y unos ingresos para todo el año de 729,6 millones de dólares, con un BPA de 2,56 dólares. El año fiscal concluyó con una cartera de pedidos récord y cuantiosas reservas de efectivo.
MACOM también completó la adquisición de ENGIN-IC, mejorando sus capacidades de diseño de circuitos integrados de microondas para aplicaciones de defensa. Como parte de los últimos acontecimientos, la empresa prevé unos ingresos de entre 212 y 218 millones de dólares y un BPA ajustado de entre 0,75 y 0,81 dólares para el primer trimestre fiscal de 2025.
En cuanto a planes futuros, MACOM aspira a superar una tasa de ingresos anualizada de 1.000 millones de dólares para el año fiscal 2026 y se está centrando en mejorar su liderazgo en tecnologías de semiconductores. La empresa también prevé un crecimiento secuencial de los ingresos en todos los mercados finales, especialmente en los centros de datos, con un crecimiento previsto del 15%.
A pesar de reconocer posibles vientos en contra debido a la volatilidad cíclica de la industria de semiconductores, MACOM es optimista sobre su trayectoria de crecimiento.
Perspectivas de InvestingPro
MACOM Technology Solutions (NASDAQ:MTSI) ha experimentado un impulso significativo en el mercado, en línea con las perspectivas alcistas de Needham & Company. Según los datos de InvestingPro, las acciones de MTSI han mostrado un rendimiento notable, con una rentabilidad total del precio del 90,58% en el último año y del 37,93% en los últimos tres meses. Este fuerte rendimiento se refleja en que las acciones cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, con el precio actual al 99,19% de su máximo.
Las métricas financieras de la empresa respaldan su narrativa de crecimiento. MTSI registró unos ingresos de 729,58 millones de dólares en los últimos doce meses, con un notable crecimiento de los ingresos del 33,47% en el trimestre más reciente. Esto concuerda con las expectativas de Needham de un aumento de los ingresos procedentes del negocio de centros de datos y de las próximas tecnologías ópticas.
InvestingPro Tips destaca que 4 analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere una creciente confianza en los resultados futuros de MACOM. Además, la empresa opera con un nivel moderado de deuda y dispone de activos líquidos superiores a las obligaciones a corto plazo, lo que proporciona flexibilidad financiera para invertir en las iniciativas de crecimiento mencionadas en el artículo, como los productos de 800G y 1,6T de velocidad.
Merece la pena señalar que MTSI cotiza a múltiplos de valoración elevados, incluido un PER de 117,23 y un ratio Precio / Valor contable de 8,92. Aunque estos parámetros indican el optimismo de los inversores, también sugieren que gran parte del potencial de crecimiento futuro de la empresa puede estar ya descontado.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 15 consejos adicionales para MACOM Technology Solutions, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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