El martes, RBC Capital Markets actualizó su valoración de las acciones de Albemarle Corporation (NYSE:ALB), empresa especializada en soluciones químicas para las cambiantes necesidades de los consumidores, en particular en almacenamiento de energía y especialidades. La firma elevó su precio objetivo para Albemarle a 133,00 dólares, desde el objetivo anterior de 108,00 dólares, al tiempo que mantiene una calificación de "Outperform" sobre la acción.
La revisión se produce tras los resultados de Albemarle en el tercer trimestre, en el que se registró un crecimiento porcentual de dos dígitos en su segmento de almacenamiento de energía y una inflexión positiva interanual en los beneficios de especialidades. A pesar de la debilidad de los precios del litio, la empresa mantuvo su previsión de una caja de litio de aproximadamente 12.000 a 15.000 dólares por tonelada, respaldada por importantes mejoras en los costes.
Albemarle ha esbozado una estrategia encaminada a mejorar los costes de producción en unos 300-400 millones de dólares para finales de 2025. Además, se espera que la reducción de los gastos de capital a un rango de 800 a 900 millones de dólares, lo que supone una disminución de casi el 50% interanual, refuerce el perfil de flujo de caja libre de la compañía.
En respuesta a estos acontecimientos, RBC Capital Markets ha ajustado sus estimaciones trimestrales y anuales de EBITDA para Albemarle. La firma proyecta ahora un EBITDA para el cuarto trimestre de 141 millones de dólares, con cifras anuales que alcanzarán los 1030 millones de dólares para el ejercicio fiscal de 24 años y los 1100 millones de dólares para el ejercicio fiscal de 25 años. Esto supone un cambio con respecto a las estimaciones anteriores de 163 millones de dólares, 980 millones de dólares y 1280 millones de dólares, respectivamente.
El aumento del precio objetivo de las acciones a 133 $ desde 108 $ se justifica por la aplicación de un múltiplo más alto de 16 veces, frente a 11 veces. Este ajuste refleja la opinión de RBC Capital Markets de que el precio actual del litio está en mínimos, junto con el crecimiento previsto del volumen.
En otras noticias recientes, Albemarle Corporation informó de un descenso significativo de las ventas netas y los beneficios en su presentación de resultados del tercer trimestre de 2024, citando como causas principales la bajada de los precios del litio y las presiones sobre los precios.
A pesar de estos retos del mercado, la empresa ha iniciado ajustes estratégicos, incluida una nueva estructura operativa integrada y medidas de ahorro de costes, al tiempo que mantiene sus perspectivas para todo el año 2024. Estos acontecimientos recientes también ponen de relieve una pérdida sustancial y una disminución del EBITDA ajustado de Albemarle.
La empresa prevé ahorrar entre 300 y 400 millones de dólares gracias a su nueva estructura operativa, que incluye una reducción de plantilla de casi 1.000 puestos. Se prevé que los gastos de capital para 2025 se recorten casi un 50%, hasta situarse entre 800 y 900 millones de dólares. A pesar de estos cambios, Albemarle mantiene sus perspectivas para todo el año 2024, anticipando unas ventas netas en el extremo inferior de 12 a 15 dólares por kilogramo.
Además, Albemarle se está centrando en la eficiencia operativa y el crecimiento a largo plazo, con indicios de recuperación del mercado en el sector del litio. La empresa cerró el tercer trimestre con 3.400 millones de dólares de liquidez y amplió su exención de pactos hasta el tercer trimestre de 2026.
Además, Albemarle espera un crecimiento del volumen interanual superior al 20% en almacenamiento de energía. Estos son los últimos avances en los ajustes estratégicos de la empresa para sortear los retos actuales del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de RBC Capital Markets, datos recientes de InvestingPro ofrecen un contexto adicional sobre la posición financiera de Albemarle y su rendimiento en el mercado. A pesar de los desafíos en la fijación de precios del litio señalados en el artículo, Albemarle ha mostrado resistencia en ciertas áreas. Un consejo de InvestingPro destaca que la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 31 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas incluso en condiciones de mercado volátiles.
Sin embargo, en consonancia con la mención del artículo sobre la debilidad de los precios del litio, los datos de InvestingPro revelan que el crecimiento de los ingresos de Albemarle en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fue del -34,2%, con un descenso trimestral de los ingresos del -41,37% en el tercer trimestre de 2024. Estos datos subrayan el impacto de las presiones del mercado en la línea superior de la empresa.
En una nota positiva, Albemarle ha mostrado un fuerte rendimiento reciente en el mercado, con InvestingPro informando de una rentabilidad total del precio del 46,05% en los últimos tres meses. Esto coincide con la subida del precio objetivo de RBC Capital Markets y puede reflejar el optimismo de los inversores sobre las estrategias de mejora de costes de la empresa y sus perspectivas de crecimiento futuro.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para Albemarle, proporcionando una inmersión más profunda en la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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