El lunes, Needham ajustó el precio objetivo de las acciones de Blue Bird Corp (NASDAQ:BLBD), empresa especializada en autobuses escolares eléctricos, a 66,00 dólares, frente a los 72,00 dólares anteriores, aunque mantiene la recomendación de compra. La revisión se produce a raíz de la reciente volatilidad del mercado relacionada con las elecciones y la incertidumbre sobre el futuro de los autobuses escolares eléctricos, a los que la empresa se refiere como ESB.
A pesar de la rebaja del objetivo, la empresa sigue siendo optimista sobre el ciclo de sustitución de autobuses escolares en Norteamérica. El negocio actual de Blue Bird, que depende en gran medida de los autobuses tradicionales propulsados por combustible, constituye más del 90% de sus entregas.
Aunque reconoce la creciente aprensión de los inversores hacia los valores relacionados con los VE, Needham ve una demanda sostenida de ESB, respaldada por la financiación previa y el competitivo coste total de propiedad (TCO) que ofrecen los ESB, incluso en ausencia de subvenciones.
El nuevo precio objetivo de 66 dólares se basa en un múltiplo de 10 veces el EBITDA ajustado previsto de la empresa para el ejercicio 26, lo que supone un descenso con respecto al múltiplo anterior de 12,5 veces del EBITDA ajustado para el ejercicio 25. La postura de Needham refleja su convicción en el atractivo valor de la acción y en su favorable perfil de riesgo/remuneración.
Señalan que Blue Bird cotiza a aproximadamente 7 veces el EBITDA ajustado del ejercicio fiscal 25 de consenso, lo que indica un riesgo a la baja mínimo para las estimaciones y un crecimiento previsto de los beneficios de mediados de la década según su modelo.
En otras noticias recientes, Blue Bird Corporation ha realizado importantes avances en el sector de los autobuses escolares. La empresa anunció recientemente un récord de ingresos por ventas netas de 1.350 millones de dólares, un 19% más que en el ejercicio anterior. Blue Bird también registró un aumento del 6% en las ventas de autobuses, vendiendo 9.000 unidades en el año, y un aumento del 29% en las ventas de vehículos eléctricos, vendiendo 704 autobuses. La cartera de pedidos de la empresa supera las 4.800 unidades, por un valor estimado de unos 735 millones de dólares en ingresos.
Blue Bird también ha nombrado miembro de su Consejo de Administración al experto en automoción Edward T. Hightower. Se espera que la amplia experiencia de Hightower en los sectores del vehículo eléctrico y la automoción contribuya a las estrategias de crecimiento de la empresa.
Sin embargo, Roth/MKM rebajó recientemente la calificación de las acciones de Blue Bird de Comprar a Neutral debido a la preocupación por los retrasos en el proceso de distribución de fondos de la Agencia de Protección Medioambiental y a los cambios de liderazgo en Blue Bird. A pesar de estos retos, BTIG mantiene una perspectiva positiva para las acciones de Blue Bird.
Por otro lado, Amentum anunció su futuro consejo de administración tras la inminente fusión con Jacobs™ Critical Mission Solutions y Cyber and Intelligence businesses. Estos acontecimientos recientes ponen de relieve el panorama dinámico en el que opera Blue Bird.
Perspectivas de InvestingPro
Los resultados financieros de Blue Bird Corp (NASDAQ:BLBD) se alinean con las perspectivas optimistas de Needham. Según datos de InvestingPro, los ingresos de la compañía crecieron un 19,53% en los últimos doce meses, hasta alcanzar los 1.300 millones de dólares. Este crecimiento se complementa con un sólido margen de ingresos operativos del 10,97%, lo que indica la eficiencia de las operaciones.
InvestingPro Tips destaca que Blue Bird ha sido rentable en los últimos doce meses y se espera que aumente sus ingresos netos este año. Esto apoya la opinión de Needham sobre el potencial de crecimiento de los beneficios de la compañía. La elevada rentabilidad de la acción en el último año, con una rentabilidad total del 130,91%, refleja la confianza de los inversores en el modelo de negocio y la posición de mercado de Blue Bird.
Aunque la empresa opera con un nivel moderado de deuda, su múltiplo precio/valor contable es elevado, de 9,79, lo que sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por las perspectivas de crecimiento futuro de Blue Bird. Esto coincide con la evaluación de Needham de la atractiva propuesta de valor de la acción.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece consejos adicionales y puntos de vista sobre Blue Bird Corp. Hay otros 10 consejos de InvestingPro disponibles, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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