El miércoles, Needham, una prestigiosa firma de inversión, ajustó sus perspectivas para Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), reduciendo el objetivo de precio de las acciones a 85 $ desde los 96 $ anteriores, aunque sigue respaldando las acciones con una calificación de Comprar. La revisión se produce tras el último informe financiero de la empresa y sus previsiones para el próximo trimestre.
Microchip Technology, una destacada empresa de semiconductores, informó recientemente de unos sólidos beneficios, pero proyectó unos resultados más débiles de lo habitual para diciembre. La empresa citó una demanda macroeconómica más débil, sobre todo en Europa, como factor clave que influye en su perspectiva conservadora. Este sentimiento se hace eco de las tendencias más generales observadas en la temporada de resultados, con muchas empresas que informan de retos similares.
El analista de Needham destacó varios factores que contribuyen al incierto entorno empresarial de Microchip Technology. Entre ellos, una menor visibilidad a corto plazo debido a los cortos plazos de entrega, elevados niveles de inventario entre clientes y distribuidores, y una sensación general de incertidumbre entre los clientes.
Los recientes datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI), que indican una contracción con una lectura de 46,5 frente al 47,6 esperado y el 47,2 anterior, subrayan aún más la debilidad actual del mercado.
Como resultado de estas condiciones, Needham ha ajustado sus expectativas para el calendario de recuperación de la empresa, anticipando ahora un descenso de los ingresos del 54% de pico a valle, frente a una previsión anterior del 49%, y una mayor duración de los descensos interanuales, que se extiende a siete trimestres frente a los seis estimados anteriormente.
Además de las perspectivas de ingresos, Needham también ha moderado sus expectativas de expansión del margen bruto (MB) de Microchip. El precio objetivo revisado de 85 dólares se basa en 25 veces la estimación de beneficios por acción no-GAAP de la firma para el año fiscal 2027. A pesar de la rebaja del precio objetivo, el respaldo continuado de Needham con una calificación de compra sugiere confianza en las perspectivas a largo plazo de Microchip Technology.
En otras noticias recientes, Microchip Technology ha informado de un descenso de las ventas netas en el segundo trimestre fiscal de 2025 hasta los 1.241 millones de dólares, un 6,4% menos que en el trimestre anterior, junto con un sólido beneficio neto no ajustado a los PCGA de 289,9 millones de dólares. Esto se produce tras la decisión de Evercore ISI de recortar el precio objetivo de la empresa a 95 dólares debido a un déficit de ingresos del 10% y un beneficio por acción (BPA) inferior en un 34% a las estimaciones de consenso.
Desde entonces, las firmas de análisis han ajustado sus calificaciones: Raymond James mantiene una calificación de fuerte compra sobre la empresa, Truist Securities ha rebajado las acciones de Microchip de Comprar a Mantener, y Mizuho Securities mantiene una calificación de Excedente a pesar de la rebaja de las previsiones de ingresos.
La empresa también declaró un dividendo trimestral en efectivo de 45,5 céntimos por acción, continuando su historia de pagos constantes de dividendos. En cuanto al desarrollo de productos, Microchip Technology ha lanzado la familia de microprocesadores PIC64HX para el mercado de computación de borde, ha ampliado su línea de productos Wi-Fi con 20 nuevos productos y ha introducido la familia 101765 de osciladores SAW controlados por tensión para los mercados aeroespacial y de defensa.
Se trata de avances recientes que están configurando la trayectoria de Microchip Technology.
Perspectivas de InvestingPro
Aunque Needham ha ajustado sus perspectivas para Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la posición actual de la empresa. A pesar de los retos destacados en el artículo, MCHP mantiene una fuerte presencia en el mercado con una capitalización bursátil de 40.290 millones de dólares.
Un consejo de InvestingPro señala que Microchip ha aumentado su dividendo durante 12 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas incluso en condiciones de mercado difíciles. Esto es especialmente relevante dada la actual rentabilidad por dividendo de la empresa, del 2,42%, que puede resultar atractiva para los inversores centrados en los ingresos en tiempos de incertidumbre.
Sin embargo, en consonancia con las prudentes perspectivas de Needham, otro consejo de InvestingPro indica que 18 analistas han revisado a la baja sus previsiones de beneficios para el próximo periodo. Esto corrobora la mención que se hace en el artículo a una demanda macroeconómica más débil y a los retos a los que se enfrenta todo el sector.
El PER de la empresa se sitúa en 29,34, lo que, si se tiene en cuenta el consejo de InvestingPro de que MCHP cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, sugiere una oportunidad potencial para los inversores en valor que creen en las perspectivas a largo plazo de la empresa a pesar de los actuales vientos en contra.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Microchip Technology, proporcionando una inmersión más profunda en la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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