El miércoles, Piper Sandler ajustó su precio objetivo para las acciones de Q32 Bio Inc. (NASDAQ: QTTB), una empresa biofarmacéutica en fase clínica, de 85,00 a 20,00 dólares, al tiempo que mantenía una calificación de sobreponderar sobre la acción. Q32 Bio, que actualmente cotiza a 24,41 dólares y tiene una capitalización bursátil de 297,7 millones de dólares, ha sufrido un descenso significativo en los últimos meses, según datos de InvestingPro.
El objetivo revisado sigue a los resultados mixtos de los ensayos de fase 2a del fármaco bempikibart de Q32 Bio para la dermatitis atópica (AD) y la alopecia areata (AA). Los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a 8 datos clave adicionales sobre Q32 Bio, incluyendo métricas detalladas de salud financiera e indicadores de crecimiento.
En la Parte B del ensayo SIGNAL-AD, que incluyó a 106 participantes, el tratamiento no mostró una diferencia significativa con respecto al placebo en la reducción de la puntuación EASI, una medida de la gravedad de la EA. Esto se atribuyó a una tasa de respuesta al placebo inusualmente alta, del 76%. En consecuencia, Q32 Bio ha decidido interrumpir el desarrollo de la indicación para la EA.
Para la EA, los datos de eficacia no impresionaron cuando se compararon con los inhibidores JAK aprobados, y aunque la empresa tiene estrategias para mejorar la eficacia, los riesgos asociados han llevado a la exclusión de este programa del modelo de valoración de Piper Sandler.
Con la interrupción del desarrollo de bempikibart en la EA y la incertidumbre en torno a su eficacia en la AA, la empresa considera ahora ADX-097, el inhibidor del complemento de Q32 Bio, como el principal activo que impulsa el valor de la empresa. Piper Sandler espera con impaciencia los datos preliminares del ensayo de fase 2 sobre el complemento renal, previsto para el primer semestre de 2025, para determinar el potencial futuro de ADX-097.
El nuevo precio objetivo de 20 dólares se deriva de un modelo de valoración que aplica un múltiplo de 10 veces a los ingresos previstos de la empresa para 2031, descontados en un 25% hasta finales de 2025. Este enfoque refleja un cambio con respecto a la valoración anterior, que se basaba en un múltiplo de 12x de los ingresos previstos para 2030, de 427 millones de dólares, descontados a una tasa del 20% anual hasta el cuarto trimestre de 2025.
Piper Sandler cree que el ajuste en el año de valoración y la aplicación de un múltiplo más bajo y una tasa de descuento más alta están justificados debido al mayor riesgo asociado a depender de un único activo en fase temprana para la valoración. Los datos de InvestingPro muestran que la empresa mantiene una fuerte liquidez con un ratio corriente de 6,53 y más efectivo que deuda en su balance, aunque actualmente está quemando efectivo rápidamente.
A pesar de los contratiempos, Piper Sandler sigue viendo valor en las acciones de la empresa, y ADX-097 sigue siendo un motor de valor potencial clave. Para una visión más profunda de la salud financiera de Q32 Bio y métricas de valoración detalladas, los inversores pueden acceder al informe Pro Research, disponible exclusivamente en InvestingPro.
En otras noticias recientes, Q32 Bio Inc. ha experimentado una serie de acontecimientos significativos. Tras los resultados mixtos de los ensayos clínicos, Oppenheimer redujo su precio objetivo para la empresa de 80 a 20 dólares, manteniendo al mismo tiempo una calificación de Outperform.
Leerink Partners, Wells Fargo y Raymond James también rebajaron sus calificaciones, ajustando sus objetivos de precio a 9, 16 y 22 dólares respectivamente. A pesar de estos ajustes, Q32 Bio recibió calificaciones positivas de BMO Capital Markets, y Oppenheimer, destacando el potencial de su cartera de activos incendiarios.
Los ensayos clínicos de Q32 Bio sobre su candidato a fármaco, el bempikibart, arrojaron resultados desiguales. El fármaco arrojó resultados negativos en la dermatitis atópica, pero positivos en la alopecia areata. Como resultado, Q32 Bio ha decidido retrasar la inscripción para el estudio de fase 2 ADX-097 en Alopecia Areata para dar prioridad al estudio de fase 2 abierto de cesta renal y al estudio en curso de bempikibart en Alopecia Areata.
Además de estas actualizaciones, Q32 Bio anunció el nombramiento de Lee Kalowski como nuevo Presidente y Director Financiero y ha sido incluida en el índice Russell 3000. Estos recientes acontecimientos subrayan los continuos esfuerzos de Q32 Bio en el sector de la biotecnología.
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