El jueves, Cantor Fitzgerald ajustó sus perspectivas financieras para las acciones de TripAdvisor (NASDAQ: TRIP), reduciendo el precio objetivo de 12,00 a 11,00 dólares y manteniendo la calificación de infraponderar sobre el valor. La decisión de la firma se produjo después de que TripAdvisor presentara sus resultados del tercer trimestre, que mostraron unos ingresos y un EBITDA ajustado ligeramente por encima de las expectativas de Wall Street, según datos de Visible Alpha.
Los resultados del tercer trimestre de TripAdvisor revelaron un descenso interanual del 12% en los ingresos de Core TRIP, una caída más pronunciada en comparación con el descenso del 10% observado en el segundo trimestre. Además, Viator, un segmento del negocio de TripAdvisor, vio ralentizarse el crecimiento de sus ingresos en tres puntos porcentuales, hasta el 10% interanual.
Las previsiones de ingresos de la empresa para el cuarto trimestre apuntan a que el segmento de viajes principales seguirá experimentando descensos similares a los del tercer trimestre. Sin embargo, se prevé una aceleración de los ingresos de Viator y The Fork.
A pesar de estas previsiones, se espera que TripAdvisor se enfrente a un mayor desapalancamiento del margen EBITDA en el cuarto trimestre, debido principalmente a una compresión del margen interanual de 12 puntos porcentuales en su segmento principal TRIP.
El análisis de Cantor Fitzgerald indica que el negocio principal de TripAdvisor se está viendo afectado por una desaceleración estructural en el segmento Hotel Meta. La firma también señaló que las iniciativas de productos de TripAdvisor destinadas a fomentar el crecimiento en Core Hotels están teniendo un efecto limitado.
El precio objetivo revisado de 11,00 dólares se basa en las revisiones a la baja de las estimaciones de BPA GAAP de TripAdvisor para el ejercicio fiscal 25E, mientras que el múltiplo PER objetivo para 2025 se mantiene sin cambios en 15 veces. Este ajuste refleja las perspectivas de la firma sobre los retos de rentabilidad y crecimiento de la empresa en el futuro.
En otras noticias recientes, TripAdvisor Inc (NASDAQ:TRIP). presentó unos beneficios del tercer trimestre que superaron las expectativas de los analistas, con un beneficio por acción ajustado de 0,50 dólares, notablemente superior al consenso de los analistas de 0,44 dólares. Sin embargo, el crecimiento de los ingresos de la empresa se mantuvo plano, con unos ingresos declarados de 532 millones de dólares, ligeramente por encima de las estimaciones de 527,72 millones de dólares, pero sin cambios interanuales.
Los ingresos netos de TripAdvisor en el trimestre fueron de 39 millones de dólares, y el EBITDA ajustado alcanzó los 122 millones de dólares, lo que representa el 23% de los ingresos.
El consejero delegado, Matt Goldberg, se mostró satisfecho con los resultados, que, según dijo, representan las diversas categorías en las que opera la empresa y las estrategias de segmento que está ejecutando. El director financiero, Mike Noonan, señaló que el EBITDA ajustado superó las expectativas gracias a la sólida ejecución de sus equipos y al calendario de determinadas iniciativas de crecimiento. A pesar de la mejora de los beneficios, el crecimiento plano de los ingresos parece haber decepcionado a los inversores.
En cuanto a las estrategias futuras, TripAdvisor hizo hincapié en la ejecución de las estrategias por segmentos, incluido el cambio a un enfoque basado en el compromiso para su marca principal y la búsqueda de oportunidades de mayor crecimiento en sus negocios Viator y TheFork. La empresa no proporcionó orientaciones específicas para los próximos trimestres.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la situación financiera de TripAdvisor, ofreciendo una visión más matizada del rendimiento de la empresa en medio de los desafíos destacados por Cantor Fitzgerald. A pesar de la reducción del precio objetivo, las finanzas de TripAdvisor muestran algunos indicadores positivos. La empresa cuenta con unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 90,96% para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, lo que refleja una fuerte eficiencia operativa en su modelo de negocio principal.
Además, los ingresos de TripAdvisor en el mismo periodo se sitúan en 1.814 millones de dólares, con un modesto crecimiento del 3,54%. Este crecimiento, aunque pequeño, contrasta con los descensos observados en el segmento Core TRIP, lo que sugiere que otras áreas del negocio pueden estar compensando las debilidades del segmento Hotel Meta.
InvestingPro Tips revela que TripAdvisor tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que indica una estabilidad financiera que podría proporcionar un amortiguador mientras la empresa navega a través de sus desafíos actuales. Además, la acción ha mostrado una rentabilidad significativa durante la última semana, con una subida del 8,54%, posiblemente reflejando el optimismo del mercado a pesar de la rebaja de calificación de los analistas.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para TripAdvisor, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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