El viernes, Stifel, una firma de servicios financieros, elevó su precio objetivo para las acciones de Hanesbrands (NYSE:HBI) a $8,00 desde los $6,00 anteriores, mientras mantiene una calificación de Hold en la acción. El ajuste se produce después de que los ingresos de Hanesbrands en el tercer trimestre superaran las estimaciones por primera vez desde el primer trimestre de 2023, lo que contribuyó a un beneficio por acción (BPA) que superó las expectativas. La compañía registró un BPA ajustado de 0,15 dólares, por encima de los 0,12 dólares previstos por Wall Street y de los 0,11 dólares estimados por Stifel.
Hanesbrands también ha facilitado sus previsiones para el año fiscal 2024, proyectando unos ingresos en torno a los 3.610 millones de dólares, dentro del rango anterior de entre 3.590 y 3.630 millones de dólares. Además, las perspectivas de BPA ajustado de la empresa han mejorado, con una nueva previsión de 0,39 dólares que supera el rango anterior de 0,31 a 0,37 dólares. La estrategia de creación de valor de la empresa depende de un crecimiento constante de los ingresos, la ampliación del margen EBIT ajustado desde el 12% actual aproximado hasta un objetivo superior al 15%, la generación de tesorería y la reducción de los gastos financieros.
La venta de la marca Champion y una amortización de deuda realizada en octubre han reducido la deuda neta de Hanesbrands a 2.000 millones de dólares, lo que equivale a un ratio de deuda neta sobre EBITDA de 4,1 veces. La empresa tiene planes para alcanzar un rango de apalancamiento neto inferior a 3 veces en 2026, con el apoyo de mejoras en la rentabilidad. Aunque la visibilidad de los márgenes se considera sólida hasta 2025, la previsión de crecimiento de los ingresos sigue siendo históricamente difícil.
Las acciones de Hanesbrands cotizan actualmente con descuento, lo que refleja un rendimiento del flujo de caja libre (FCF) del 10% basado en el FCF proyectado de aproximadamente 300 millones de dólares para el año fiscal 2025. El mantenimiento de la calificación Hold de Stifel y el nuevo precio objetivo de 8 dólares corresponden a un ratio estimado de 9,3 veces el valor de la empresa respecto al EBITDA del ejercicio fiscal 2025. A pesar de los ajustes positivos en las perspectivas financieras de Hanesbrands, la firma cita los desafíos en la visibilidad de las líneas superiores como una razón para seguir siendo sensible a la valoración.
En otras noticias recientes, Hanesbrands Inc. comunicó un modesto descenso de las ventas netas en el tercer trimestre, que cayeron un 2,5% interanual, hasta 937 millones de dólares. Este descenso se atribuyó a la desinversión de su negocio de calcetería y a las dificultades cambiarias. A pesar de ello, Hanesbrands superó sus previsiones de rentabilidad, alcanzando un margen bruto del 41,8% y un margen operativo del 13%. La empresa también destacó su éxito en la reducción de la deuda, habiendo amortizado 870 millones de dólares en octubre, con un objetivo a final de año de 1.000 millones de dólares.
El Consejero Delegado, Steve Bratspies, subrayó el enfoque estratégico de la empresa en la innovación y la inversión en marcas, lo que ha llevado a aumentar las previsiones para el cuarto trimestre y los beneficios de todo el año. Para el cuarto trimestre, se espera que las ventas netas ronden los 900 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 3%, y que los beneficios de explotación se sitúen en torno a los 115 millones de dólares, con un incremento del 17%. También se han revisado al alza las previsiones de tesorería para todo el año, hasta unos 250 millones de dólares.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la posición financiera y el rendimiento de mercado de Hanesbrands. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 2.830 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores tras el reciente informe positivo de beneficios y la mejora de las previsiones.
InvestingPro Tips destaca que Hanesbrands ha mostrado una rentabilidad significativa durante la última semana, con una rentabilidad total del precio en una semana del 18,19%. Esto se alinea con la reacción positiva del mercado a los resultados del tercer trimestre de la compañía y la mejora de las perspectivas para el año fiscal 2024. Además, la acción ha demostrado un fuerte rendimiento en períodos más largos, con un precio de 6 meses de rendimiento total del 87,89% y un rendimiento de 1 año del 98,58%.
A pesar de estas ganancias, InvestingPro Tips advierte que el RSI sugiere que la acción puede estar en territorio de sobrecompra, que los inversores deben tener en cuenta al evaluar los puntos de entrada. También se señala que los analistas anticipan una disminución de las ventas en el año en curso, lo que puede afectar a los esfuerzos de la compañía para lograr un crecimiento constante de los ingresos, como se indica en su estrategia de creación de valor.
Para los lectores interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Hanesbrands, proporcionando una visión completa de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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