El lunes, CFRA rebajó su calificación sobre TC Energy (NYSE:TRP) de Mantener a Vender y redujo el precio objetivo de la acción de 45,00 a 40,00 dólares. El ajuste se produce a pesar del impulso operativo de la empresa y de una sólida cartera de proyectos, ya que el analista cree que el reciente rendimiento de la acción ha llevado su valoración a cerca de máximos de 10 años.
El precio objetivo revisado se basa en un múltiplo de 13 veces del EBITDA previsto para 2025, superior a la media histórica de TC Energy. Este múltiplo da cierto crédito a la empresa por su sólida cartera de proyectos. Sin embargo, el analista señaló que, dado que las acciones han subido un 33% este año, superando a sus homólogas canadienses de midstream, los múltiplos actuales sugieren que las altas expectativas ya se reflejan en el precio de las acciones.
En la rebaja también influye la presión prevista sobre los flujos de caja operativos de la empresa debido a la doble exigencia de financiar proyectos de crecimiento y mantener el pago de dividendos. En consecuencia, el analista ha ajustado las estimaciones de beneficios por acción (BPA), rebajando la proyección para 2024 en 0,14 CAD$, hasta 4,18 CAD$, y la previsión para 2025 en 0,59 CAD$, hasta 3,75 CAD$.
TC Energy comunicó unos beneficios en el tercer trimestre de 1,03 dólares canadienses por acción, lo que superó el consenso en 0,07 dólares canadienses. La empresa ha estado invirtiendo activamente en sus operaciones, con proyectos por valor de 7.000 millones de dólares canadienses puestos en servicio en 2024 y otros 8.500 millones de dólares canadienses previstos para 2025. A pesar de estas inversiones y de una rentabilidad por dividendo del 5,6%, las perspectivas de los analistas siguen siendo prudentes debido a la valoración del valor.
En otras noticias recientes, TC Energy Corporation informó de un aumento interanual del 6% en su EBITDA comparable en su declaración de resultados del tercer trimestre de 2024, y está en camino de alcanzar el extremo superior de su previsión de EBITDA para 2024 de 11.200 a 11.500 millones de dólares. La empresa escindió con éxito su negocio de oleoductos de líquidos en South Bow y ha puesto en servicio importantes proyectos de capital a lo largo del año, con otros adicionales previstos para 2025. TC Energy también declaró un dividendo trimestral de 0,8225 $ por acción.
La empresa tiene programado un Día del Inversor el 19 de noviembre de 2024 para hablar de futuras oportunidades. Los analistas señalaron que TC Energy aspira a alcanzar un ratio de deuda sobre EBITDA de 4,75 veces a finales de 2024, y su estrategia de crecimiento incluye un plan de CapEx de entre 6.000 y 7.000 millones de dólares, centrado en proyectos con una atractiva rentabilidad ajustada al riesgo.
El proyecto Southeast Gateway está a punto de concluir, y su puesta en servicio está prevista para mediados de 2025. Estos son algunos de los últimos avances de TC Energy.
Perspectivas de InvestingPro
Los resultados recientes de TC Energy coinciden con varios indicadores clave de InvestingPro. Las acciones de la empresa cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, con una fuerte rentabilidad del 59,9% en el último año y un impresionante 43,26% en los últimos seis meses. Estas cifras apoyan la observación de CFRA sobre el aumento significativo de la acción y el rendimiento superior en comparación con sus pares.
Los consejos de InvestingPro destacan el consistente historial de dividendos de TC Energy, que ha aumentado su dividendo durante 23 años consecutivos y ha mantenido los pagos durante 52 años. Este historial subraya el compromiso de la empresa con la rentabilidad para el accionista, incluso cuando la CFRA expresa su preocupación por la presión sobre los flujos de caja para financiar tanto los proyectos de crecimiento como los dividendos.
El actual PER de 15,74 (ajustado a los últimos doce meses) sugiere una valoración relativamente alta, lo que corrobora la opinión de la CFRA de que las altas expectativas están fijadas en el precio de la acción. Además, el crecimiento de los ingresos de TC Energy del 11,16% en los últimos doce meses y un crecimiento del EBITDA del 10,72% reflejan el impulso operativo mencionado en el artículo.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para TC Energy, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.