El jueves, el analista de TD Cowen Bryan Bergin actualizó su perspectiva sobre Adyen NV (ADYEN:NA) (OTC: ADYYF), aumentando el precio objetivo a EUR1.700,00 desde los EUR1.620,00 anteriores. El analista reafirmó una calificación de compra sobre las acciones de la empresa, lo que indica una postura positiva continuada sobre el rendimiento a largo plazo de la acción.
Bergin señaló que la evolución de la dinámica de Cash App podría dar lugar a una posible pérdida de crecimiento del volumen. Sin embargo, expresó su confianza en que el crecimiento de los ingresos netos no está en riesgo. A pesar de la posibilidad de una subida limitada a corto plazo de las estimaciones para el año fiscal 2025, el analista destacó las sólidas perspectivas a largo plazo de Adyen.
La liquidación de Cash App, un importante cliente digital de Adyen, introduce una capa de complejidad en el crecimiento del volumen de la empresa, especialmente en la segunda mitad de 2024. Bergin señaló que las acciones de Adyen han experimentado anteriormente volatilidad cuando se enfrentaban a fluctuaciones en la tasa de absorción o el volumen. Existe incertidumbre sobre si el mercado comprende plenamente el probable déficit de volumen debido al declive de Cash App.
No obstante, Bergin destacó que el objetivo de crecimiento de los ingresos netos para el segundo semestre de 2024, que es "ligeramente superior al 20%", sigue siendo alcanzable. Esta proyección implica un crecimiento aproximado del 20% de los ingresos netos para el cuarto trimestre de 2024. Explicó que la contribución de Cash App a los ingresos netos fue de alrededor del 1% en el primer semestre, mientras que el volumen total de pagos (TPV), excluyendo Cash App, creció más de un 25%.
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