El martes, Truist Securities inició la cobertura de las acciones de James Hardie Industries (NYSE:JHX), fabricante líder de revestimientos de fibrocemento, con una perspectiva positiva. La empresa emitió una calificación de compra para las acciones junto con un precio objetivo de 45,00 dólares.
El análisis de Truist destaca la sólida posición de la empresa en el sector de productos para la construcción, donde disfruta de uno de los tres mejores márgenes. En concreto, la firma destaca los impresionantes márgenes de EBITDA de la unidad estadounidense de James Hardie, que se situaron en el 28,6% para el ejercicio fiscal 2024 y que la dirección de la empresa prevé que alcancen el 35% a largo plazo.
La empresa prevé que James Hardie se beneficie del crecimiento continuado del mercado de revestimientos de fibrocemento, que se espera que registre tasas de crecimiento de dos dígitos bajos. Este crecimiento incluye un elemento significativo de poder de fijación de precios, además del volumen, lo que lo distingue de la tasa de crecimiento de un solo dígito prevista para otras empresas incluidas en la cobertura de Truist.
También se subraya el potencial de James Hardie para ampliar su presencia en el mercado, con la posibilidad de una nueva cotización en EE.UU. que podría dar lugar a una expansión múltiple. Truist señala movimientos similares de otras empresas, como Ferguson y CRH plc, que han experimentado mejoras sustanciales de valoración tras cotizar en EE.UU..
Además, la firma sugiere que las recientes contrataciones estratégicas de la empresa, incluido un consejero delegado en EE.UU. con experiencia en empresas públicas y un responsable de relaciones con los inversores en EE.UU. con experiencia en la competencia, señalan un cambio hacia una cultura corporativa más proactiva y dinámica.
Truist también cree que la desinversión del negocio europeo de James Hardie, de menor margen, podría mejorar aún más el perfil de crecimiento y rentabilidad de la empresa, contribuyendo a su perspectiva positiva a largo plazo.
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