El miércoles, UBS inició la cobertura de las acciones de Fortive Corporation (NYSE:FTV) con una calificación neutral y un precio objetivo de 84,00 dólares. La firma señaló que la valoración relativa más baja de Fortive en comparación con el complejo más amplio de Equipos Eléctricos/Multiindustria (EE/MI) podría continuar hasta la finalización de su separación prevista en dos empresas independientes, prevista para finales del próximo año.
El analista de UBS destacó que se produjo un notable descenso en la valoración relativa de Fortive a partir de 2021, lo que coincide con el creciente énfasis del mercado en tendencias seculares como la inteligencia artificial y la deslocalización cercana. Estas tendencias están influyendo en el flujo de capital hacia empresas industriales que tienen una presencia más centrada en el mercado final y están alineadas con estos movimientos seculares.
La valoración actual de Fortive se considera una desventaja si se compara con la de empresas similares como Eaton Corporation PLC y Trane Technologies PLC, que cotizan con ratios precio-beneficio más elevados, entre 20 y 30 puntos, para los próximos doce meses. La diversificación de los mercados finales a los que abastece Fortive, tanto antes como después de la escisión prevista, se considera un factor de su menor valoración.
Las observaciones del analista de UBS subrayan la preferencia del mercado por las empresas industriales que están estrechamente integradas en las tendencias del sector a largo plazo. La próxima escisión de Fortive en dos empresas es un movimiento estratégico que potencialmente podría abordar esta brecha de valoración, pero hasta que la separación se haga efectiva, la valoración de sus acciones puede seguir siendo moderada.
El precio objetivo de 84,00 dólares fijado por UBS refleja la evaluación de la empresa del valor de las acciones de Fortive en el contexto de esta dinámica del mercado y de la reestructuración empresarial prevista. Los inversores y los observadores del mercado conocen ahora la postura de UBS sobre Fortive mientras la empresa atraviesa su periodo de transición y el cambiante panorama industrial.
En otras noticias recientes, Fortive Corporation informó de unos sólidos resultados financieros en el tercer trimestre de 2024, con un aumento de los beneficios ajustados por acción (BPA) del 14% y un incremento del flujo de caja libre del 12%. Truist Securities ajustó sus perspectivas sobre Fortive, reduciendo el precio objetivo de 89 a 90 dólares, aunque mantiene la calificación de "Comprar".
Se han actualizado las previsiones de Fortive para el BPA ajustado de todo el año 2024, y ahora se espera un ligero aumento de unos 0,03 dólares en el punto medio, lo que da lugar a una nueva previsión de entre 3,84 y 3,87 dólares.
El segmento Advanced Health & Sustainability Solutions (AHS) de la empresa destacó en el trimestre, con un crecimiento orgánico del 9% y una mejora de 310 puntos básicos en los márgenes operativos interanuales.
El segmento de Soluciones Operativas Inteligentes (IOS) experimentó retrasos de clientes, lo que provocó un crecimiento orgánico del 2%, y Fortive moderó sus expectativas de crecimiento orgánico para IOS.
El segmento de Realización de Productos (PT) tuvo resultados mixtos, con un crecimiento básico inferior al 4% pero una mejora de los márgenes de 70 puntos básicos. Para el año fiscal 2025, el flujo de caja libre de Fortive sigue superando las expectativas, y se espera que la empresa mantenga su enfoque en la recompra de acciones.
Por último, los analistas predicen un impulso continuado de los ingresos recurrentes y una recuperación gradual de las tecnologías de precisión para 2025, apoyados por la ejecución operativa y las iniciativas de productividad.
Sin embargo, posibles retos como el aumento de los tipos impositivos y las incertidumbres macroeconómicas podrían suponer un desafío para el crecimiento del BPA en 2025. Se trata de acontecimientos recientes en la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de UBS sobre Fortive Corporation (NYSE:FTV), datos recientes de InvestingPro ofrecen un contexto adicional. La capitalización bursátil de Fortive se sitúa en 26.040 millones de dólares, con un PER de 29,77, lo que coincide con las valoraciones de sus homólogos mencionadas en el informe de UBS. Esta valoración se ve respaldada por un consejo de InvestingPro en el que se destaca que Fortive "cotiza con un elevado PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo", con un ratio PEG de 3,96.
A pesar de los problemas de valoración, Fortive demuestra fortaleza financiera con impresionantes márgenes de beneficio bruto, como se señala en otro consejo de InvestingPro. El margen de beneficio bruto de la empresa del 59,74% durante los últimos doce meses que finalizaron en el tercer trimestre de 2024 subraya su eficiencia operativa, que podría ser un factor clave en su rendimiento futuro tras la separación.
Los inversores deben tener en cuenta que Fortive ha registrado un crecimiento de los ingresos del 3,06% en los últimos doce meses, lo que indica una expansión constante, aunque modesta. Este crecimiento, unido a la rentabilidad de la empresa durante el mismo periodo, sugiere una base financiera estable a medida que se acerca su separación prevista.
Para aquellos que buscan una comprensión más profunda de la posición de Fortive, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales, proporcionando una visión más completa de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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