El lunes, Citi mantuvo su calificación de "Comprar" en Julius Baer Group Ltd. (BAER:SW). (BAER:SW) (OTC: JBAXY) y aumentó el precio objetivo a 61,40 CHF desde 60,00 CHF. El ajuste se produce tras una reacción positiva del mercado a la declaración intermedia de gestión de la empresa, que supuso un aumento del precio de la acción de aproximadamente el 6%. El analista atribuyó la evolución del valor principalmente a unos flujos netos de nuevos fondos (NNM) mejores de lo previsto y al posicionamiento de los inversores, señalando que muchos inversores se habían mostrado cautos antes de los resultados.
Las estimaciones de beneficio por acción (BPA) de Julius Baer se modificaron ligeramente, con un descenso del 4% para el año 2024 debido a unos menores beneficios y un ajuste del 1% al 2% para los años 2025 a 2028. Los cambios en las previsiones de BPA se deben a un aumento de los beneficios por un incremento del 2% de los activos bajo gestión (AUM) y de los ingresos, que se equilibran con un mayor número de acciones. La empresa ha aplazado el programa de recompra de acciones (SBB) a 2026 debido a un déficit de capital a finales de octubre y a un impacto mayor de lo previsto de la normativa Basilea III.
El nuevo precio objetivo de 61,40 CHF refleja unas expectativas de beneficios a medio plazo ligeramente superiores. El analista señaló que la valoración de Julius Baer parece razonable, ya que cotiza a menos de 8 veces su beneficio por acción previsto para 2026, excluido el excedente de capital. Esta valoración es un 25% inferior a su media histórica. Además, se prevé que una posible actualización estratégica en el primer semestre de 2025 ofrezca mayor claridad y podría servir de catalizador positivo para el valor.
Las acciones de Julius Baer se consideran atractivas debido a varios factores, entre ellos una rentabilidad total esperada del 8% anual durante los años 2025 a 2027 con la posibilidad de fusiones y adquisiciones. Además, la empresa está preparada para un sólido crecimiento orgánico con aproximadamente un 4% de crecimiento neto de dinero nuevo. También se espera que la empresa se beneficie de una recuperación del apetito por el riesgo y del reapalancamiento, según los comentarios del analista.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.