El jueves, ATB Capital Markets mostró su confianza en las acciones de Precision Drilling (PD:CN) (NYSE: PDS), elevando su precio objetivo a 123,00 dólares canadienses desde 120,00 dólares canadienses, al tiempo que reiteró su calificación de "Outperform". La mejora se produce tras los resultados financieros del segundo trimestre de la empresa, que se publicaron tras el cierre del mercado el 30 de julio de 2024.
El EBITDA de Precision Drilling de 115 millones de dólares superó la estimación de ATB Capital Markets de 110,5 millones de dólares, en parte debido a un beneficio de 10 millones de dólares por compensación basada en acciones.
La firma señaló que el número de equipos de perforación activos que opera Precision Drilling en Estados Unidos y Canadá superó sus previsiones iniciales. Además, las optimistas perspectivas de la dirección sobre el mercado canadiense contribuyeron a un aumento del 1,7% en la estimación de EBITDA para 2024 de la firma para Precision Drilling. Esta valoración positiva condujo a la revisión del precio objetivo.
Precision Drilling ha demostrado un sólido flujo de caja libre (FCF), con un rendimiento del FCF sobre la capitalización bursátil del 18% para la estimación de 2024 y del 17% para la estimación de 2025. La empresa se ha comprometido a devolver a los accionistas entre el 25% y el 35% de su FCF de 2024.
Además, dado que se espera que el ratio deuda neta/EBITDA caiga por debajo del objetivo de 1,0x a mediados de 2025, la firma prevé que Precision Drilling aumente su asignación de capital a los accionistas hasta aproximadamente el 50% del FCF. También es probable que la empresa comience a repartir dividendos el año siguiente.
Además de sus sólidos resultados financieros, Precision Drilling está avanzando en la reducción de su deuda, con el objetivo de reducirla entre 150 y 200 millones de dólares en 2024. La empresa ocupa una posición de liderazgo en el mercado de equipos de perforación de alta especificación en Canadá, con sus equipos trabajando activamente en regiones como Montney, Duvernay y la cuenca profunda.
La demanda tanto de plataformas de alta especificación como de plataformas super-single, preferidas en yacimientos de petróleo pesado, es elevada, y se prevé una escasez de oferta en 2025 y 2026.
ATB Capital Markets considera que los equipos de perforación canadienses super-spec como algunos de los activos más ventajosos en el sector de servicios energéticos de América del Norte, con el dominio de Precision Drilling en esta área es una ventaja competitiva significativa.
En otras noticias recientes, Precision Drilling ha sido objeto de una revisión al alza de los objetivos bursátiles por parte de dos destacadas firmas. ATB Capital Markets elevó su precio objetivo a 123,00 dólares canadienses desde 120,00 dólares canadienses, tras los resultados financieros del segundo trimestre de Precision Drilling, que superaron las expectativas.
El EBITDA de 115 millones de dólares de la empresa se atribuyó en parte a un beneficio de 10 millones de dólares por compensación basada en acciones. Además, la empresa observó un aumento del número de plataformas activas en Estados Unidos y Canadá, superando las previsiones iniciales.
En una nota similar, Piper Sandler también aumentó su precio objetivo para Precision Drilling a 101,00 dólares, desde 81,00 dólares. El objetivo revisado se basa en un EBITDA previsto de 574 millones de dólares canadienses, una deuda neta de 907 millones de dólares canadienses a partir del primer trimestre de 2024 y un recuento de 14 millones de acciones totalmente diluidas. Este ajuste en el múltiplo de valoración alinea las valoraciones objetivo de Precision Drilling más estrechamente con las de sus homólogas.
Estos acontecimientos recientes indican la confianza en el rendimiento de Precision Drilling tanto por parte de ATB Capital Markets como de Piper Sandler. Sin embargo, Piper Sandler reconoce riesgos potenciales, como el difícil entorno macroeconómico de la energía en Norteamérica, los próximos vencimientos de contratos y los elevados niveles de deuda de la empresa.
A pesar de estas consideraciones, ambas firmas mantienen una perspectiva positiva, con ATB Capital Markets reiterando su calificación de Outperform y Piper Sandler manteniendo su calificación de Sobreponderar sobre el valor.
Perspectivas de InvestingPro
Precision Drilling (NYSE: PDS) ha recibido una atención positiva gracias a sus buenos resultados financieros y a sus movimientos estratégicos en el mercado de plataformas de alta especificación. Según datos de InvestingPro, Precision Drilling cuenta con una convincente capitalización de mercado de 1.100 millones de dólares, lo que subraya su importante presencia en el sector. El PER de la empresa se sitúa en un atractivo 6,28, lo que indica que puede estar cotizando a un precio bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, un punto también destacado por uno de los consejos de InvestingPro.
Los inversores también podrían encontrar interés en los activos líquidos de la empresa, que superan las obligaciones a corto plazo, proporcionando estabilidad financiera y el potencial para gestionar eficazmente las fluctuaciones del mercado a corto plazo. Además, Precision Drilling cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, lo que refleja la fuerte confianza del mercado en sus resultados y perspectivas de futuro.
La plataforma InvestingPro ofrece perspectivas adicionales, con consejos que pueden orientar aún más a los inversores en su proceso de toma de decisiones. Por ejemplo, los analistas predicen que Precision Drilling será rentable este año, una opinión respaldada por la rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses. Para obtener más información, los inversores pueden encontrar más consejos de InvestingPro en la plataforma, que actualmente cuenta con 9 consejos más para comprender mejor la salud financiera y la posición de mercado de Precision Drilling.
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