El miércoles, Deutsche Bank mantuvo la calificación de "mantener" en las acciones de Cheesecake Factory (NASDAQ:CAKE), al tiempo que aumentó el precio objetivo a 48,00 dólares desde los 38,00 dólares anteriores. El ajuste se produce después de que Cheesecake Factory informara de un sólido tercer trimestre, en el que las ventas mismas tiendas (SSS), los márgenes de los restaurantes y los beneficios por acción (BPA) fueron mejores de lo esperado.
El crecimiento de las ventas en tienda del 1,6% superó las expectativas y reflejó una tendencia de mejora a lo largo del trimestre. Este repunte fue coherente con el del sector en general e incluyó un notable aumento del tráfico de clientes en septiembre. El margen de 4 paredes de Cheesecake Factory se situó en el 15,7%, en línea con los resultados de 2019, a pesar de cierta presión por la introducción de nuevos conceptos.
El margen de los restaurantes de Cheesecake Factory alcanzó el 13,8%, superando las previsiones. La compañía ha proporcionado orientación para el cuarto trimestre y el año 2025, anticipando cifras de ingresos ligeramente por debajo del consenso. Estas perspectivas incluyen una proyección razonable de crecimiento del SSS del 1-2% y prevén una expansión continuada del margen de los restaurantes, impulsada principalmente por las mejoras en la productividad laboral y el apalancamiento del coste de los bienes vendidos (COGS).
A pesar de reconocer los buenos resultados recientes de la empresa, Deutsche Bank señaló que una mayor expansión de los precios y los márgenes podría ser más difícil en 2025 debido a los vientos en contra del sector. Los inversores también podrían estar buscando la estabilización de las ventas y los márgenes de los conceptos más pequeños antes de incorporar las expectativas de crecimiento al precio de la acción. Dadas estas consideraciones y la valoración actual, Deutsche Bank ha decidido mantener su calificación de "Mantener" sobre la acción.
En otras noticias recientes, The Cheesecake Factory ha sido noticia por sus resultados de beneficios e ingresos del tercer trimestre. La cadena de restaurantes registró un beneficio ajustado por acción de 0,58 dólares, superando las expectativas de los analistas de 0,48 dólares. A pesar de que sus ingresos de 865,47 millones de dólares se quedaron ligeramente por debajo de los 866,13 millones previstos, supusieron un aumento interanual del 4,2%. La empresa también registró un aumento del 1,6% en las ventas comparables de restaurantes en comparación con el mismo trimestre del año anterior, lo que supone el cuarto trimestre consecutivo de crecimiento interanual.
Stephens y Citi han revisado sus objetivos de precio para The Cheesecake Factory, con Stephens elevándolo a 51 dólares y Citi a 55 dólares, manteniendo una calificación de Sobreponderar y Comprar respectivamente. Ambas firmas lo atribuyen a los sólidos resultados de la empresa y a su potencial de crecimiento continuado. The Cheesecake Factory también continuó su expansión, abriendo siete nuevos restaurantes durante y después del trimestre, lo que eleva el total a 17 nuevas aperturas en lo que va de año.
Además de estos logros financieros, The Cheesecake Factory recompró aproximadamente 29.450 acciones con un coste de 1,1 millones de dólares en el tercer trimestre y declaró un dividendo trimestral de 0,27 dólares por acción. Estas son las últimas novedades en las actividades recientes de la empresa.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro añaden profundidad al análisis de Deutsche Bank sobre Cheesecake Factory (NASDAQ:CAKE). El PER de la empresa de 17,76 y el PER ajustado de 14,57 para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 sugieren una valoración relativamente modesta, especialmente teniendo en cuenta el rendimiento reciente de la empresa. Esto coincide con un consejo de InvestingPro que indica que CAKE cotiza con un PER bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo.
El crecimiento de los ingresos de la empresa del 2,74% en los últimos doce meses y del 4,37% en el segundo trimestre de 2024 respalda la observación de Deutsche Bank sobre la mejora de las tendencias de ventas. Además, el crecimiento del EBITDA de CAKE del 29,3% en el mismo periodo demuestra un sólido rendimiento operativo, que se refleja en los márgenes de los restaurantes mejores de lo esperado señalados en el artículo.
Otro consejo de InvestingPro destaca que CAKE cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con el precio de las acciones al 97,83% de su máximo de 52 semanas. Esto se corresponde con la importante subida de precios de los últimos seis meses, como indica la rentabilidad total del precio del 25,97% en ese periodo.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para Cheesecake Factory, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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