El lunes, Baird ajustó su perspectiva sobre las acciones de JPMorgan (NYSE:JPM), aumentando el precio objetivo del banco a $195 desde los $185 anteriores, mientras mantiene una calificación Neutral sobre la acción. La firma señaló que el beneficio por acción (BPA) básico de JPMorgan en el segundo trimestre de 2024 fue de 4,40 dólares, superando la estimación de consenso de 4,20 dólares.
Estos resultados se atribuyeron a la estabilidad de los ingresos netos antes de provisiones (PPNR), que registraron un aumento interanual del 8%, junto con unas cancelaciones que cumplieron las expectativas y una sólida calidad crediticia general. Además, la constitución de reservas del banco fue superior a lo previsto, a pesar de los comentarios previos de la dirección durante el trimestre.
Los recientes resultados financieros de JPMorgan mostraron algunos puntos fuertes clave, como la disminución de los vientos en contra en el margen de intereses, las tendencias favorables de la banca de inversión, la buena gestión de los gastos, las tendencias crediticias positivas y la sólida posición de capital.
Se hizo especial hincapié en la situación del capital del banco, con un coeficiente de capital ordinario de nivel 1 (CET1) que aumentó aproximadamente 30 puntos básicos, hasta situarse a la cabeza de los bancos estadounidenses con un 15,3%, muy por encima del requisito previsto del 12,3%.
El informe destacaba además el colchón de capital de JPMorgan, que se sitúa actualmente en unos 300 puntos básicos, lo que refleja un exceso de más de 50.000 millones de dólares, equivalentes a alrededor del 9% de la capitalización bursátil actual del banco. Sin embargo, la empresa prevé que este importante exceso de colchón de capital se mantendrá hasta que se finalice la normativa final de Basilea III (B3E).
A pesar de los buenos resultados trimestrales de JPMorgan, Baird mencionó las continuas presiones sobre los depósitos y las inciertas perspectivas de que los ingresos netos por intereses y el margen neto por intereses (NII/NIM) toquen fondo en el grupo bancario de gran capitalización. Además, la actividad de recompra de acciones del banco fue significativa, con casi 5.000 millones de dólares en acciones recompradas durante el trimestre.
La firma concluyó sus comentarios sobre JPMorgan afirmando que el modesto rendimiento inferior del banco el día del informe de resultados no era sorprendente, teniendo en cuenta la reiteración de las directrices y las elevadas expectativas previas al anuncio.
En otras noticias recientes, JPMorgan Chase (NYSE:JPM) & Co. registró unos sólidos resultados financieros en el segundo trimestre de 2024, con un beneficio neto de 18.100 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 6,12 dólares sobre unos ingresos de 51.000 millones de dólares.
Las cifras incluyen ganancias por la venta de acciones de Visa y contribuciones benéficas previstas. Una vez ajustados estos elementos no recurrentes, los ingresos netos se sitúan en 13.100 millones de dólares, con un BPA de 4,40 dólares y unos ingresos de 43.100 millones de dólares.
Evercore ISI, una conocida firma de inversión, elevó su precio objetivo para las acciones de JPMorgan a 211,00 dólares, reafirmando su calificación de Outperform. La confianza de la firma se ve reforzada por la sólida rentabilidad del 20% de JPMorgan sobre el capital ordinario tangible (ROTCE) y el sólido rendimiento del capital, a pesar del ligero descenso del valor de las acciones tras el anuncio de los resultados.
Las recientes actividades de JPMorgan incluyen la recompra de 4.900 millones de dólares de sus acciones, lo que ha contribuido a un aumento de 30 puntos básicos de su ratio Common Equity Tier 1 (CET1). La gestión financiera estratégica del banco, sus sólidos rendimientos y el despliegue de capital lo sitúan en una buena posición para el crecimiento sostenible.
La empresa también aumentó su dividendo trimestral a 1,25 dólares por acción, a pesar de las posibles presiones sobre los saldos de depósitos y una normalización esperada en las cancelaciones y la morosidad de las tarjetas de crédito.
El modelo de negocio diversificado del banco y su gestión estratégica del capital han contribuido a su capacidad para sortear las complejidades del entorno económico actual.
Perspectivas de InvestingPro
JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) ha demostrado unos sólidos resultados financieros en el último trimestre, con notables logros que coinciden con las opiniones de InvestingPro. JPMorgan no sólo ha superado las expectativas de beneficios, sino que el banco también cuenta con un historial de crecimiento consistente de dividendos, habiendo aumentado su dividendo durante 13 años consecutivos, y manteniendo el pago de dividendos durante 54 años. Estos consejos de InvestingPro subrayan el compromiso del banco con la rentabilidad de los accionistas, que es una consideración crucial para los inversores.
Los datos de InvestingPro iluminan aún más la salud financiera de JPMorgan, con una capitalización bursátil de 583.070 millones de dólares y un ratio precio/beneficio (PER) de 11,44, que se ajusta a un aún más atractivo 10,66 si se consideran los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Esto se complementa con un ratio PEG de 0,73, lo que sugiere que el crecimiento de los beneficios del banco está potencialmente infravalorado. Además, el reciente crecimiento de los ingresos de JPMorgan del 19,38% en los últimos doce meses, junto con un sólido margen de ingresos de explotación del 44,59%, refleja la eficiencia operativa y la rentabilidad del banco.
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