Baird ha ajustado su precio objetivo para las acciones de JPMorgan Chase & Co. (NYSE: NYSE:JPM), aumentándolo a 200 dólares desde los 195 dólares anteriores.
La firma mantiene una calificación neutral sobre la acción. El ajuste se produce tras el informe de resultados del tercer trimestre de JPMorgan, que reveló un beneficio por acción (BPA) de 4,38 dólares, superando la estimación de consenso de 4,00 dólares.
Los ingresos netos básicos antes de provisiones (PPNR) del banco fueron ligeramente inferiores de forma secuencial, pero mostraron un aumento interanual del 5%. Además, los resultados incluyeron unas cancelaciones mejores de lo previsto y una mayor constitución de reservas, especialmente en el crecimiento de los préstamos de tarjetas.
JPMorgan también ha demostrado su fortaleza financiera al recomprar aproximadamente 6.000 millones de dólares de sus acciones durante el trimestre, manteniendo al mismo tiempo una ratio Common Equity Tier 1 (CET1) de alrededor del 15,3%. A lo largo de tres meses, el banco generó aproximadamente 12.500 millones de dólares de capital, lo que representa una rentabilidad sobre el capital ordinario tangible (ROTCE) de aproximadamente el 19%, frente a su objetivo a largo plazo del 17%.
A pesar de un trimestre sólido, el analista señaló que JPMorgan todavía se enfrenta a desafíos con el NII, anticipando un mínimo cíclico a mediados del año fiscal 2025. Esto contrasta con los bancos regionales, que ya han superado sus puntos de inflexión.
Además, la finalización de las normas mejoradas de Basilea III (B3E) podría desbloquear unos 40.000 millones de dólares de capital, por encima de las expectativas de la dirección de más de 30.000 millones de dólares. Sin embargo, se espera que el ritmo de recompra de acciones sea moderado, teniendo en cuenta la prima del valor contable tangible (TBV) de la acción, que se sitúa en aproximadamente 2,35 veces el TBV en comparación con la media de sus homólogas de gran capitalización, que se sitúa en torno a 1,55 veces el TBV. El analista concluye desaconsejando perseguir la actual rentabilidad superior del valor.
En otras noticias recientes, JPMorgan Chase ha presentado unos sólidos resultados financieros para el tercer trimestre de 2024. Los ingresos netos del banco alcanzaron los 12.900 millones de dólares, con un beneficio por acción de 4,37 dólares y unos ingresos totales de 43.300 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 6%. Tras estos resultados, Barclays y Evercore ISI elevaron sus precios objetivos para JPMorgan a 257 y 230 dólares respectivamente, mientras que Citi mantuvo una calificación neutral con un objetivo de 215 dólares.
Los analistas de Evercore ISI destacaron el crecimiento potencial de JPMorgan en el segundo semestre de 2025, citando los buenos resultados en banca de inversión, gestión de activos y patrimonios, y servicios de tarjetas. Sin embargo, los analistas de Citi sugirieron que las cifras reales podrían superar las actuales estimaciones de consenso en 2026.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados de JPMorgan Chase & Co. coinciden con varias métricas y tendencias clave destacadas por InvestingPro. La sólida posición financiera del banco se refleja en su capitalización bursátil de 625.810 millones de dólares, lo que subraya su condición de actor destacado en el sector bancario. El ratio PER de JPMorgan de 12,37 sugiere que la acción cotiza a una valoración razonable en relación con sus beneficios, lo que es especialmente destacable dado su sólido rendimiento.
Los consejos de InvestingPro revelan que JPMorgan ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos, lo que demuestra un compromiso con la rentabilidad para el accionista que complementa su sólida posición de capital y el programa de recompra de acciones mencionado en el artículo. La rentabilidad por dividendo del 2,25% y el impresionante crecimiento del dividendo del 19,05% en los últimos doce meses subrayan aún más este compromiso.
La rentabilidad del banco queda patente en su margen de ingresos de explotación del 43,33% en los últimos doce meses, que respalda la mención del artículo de unos gastos bien controlados y unas tendencias crediticias saludables. Además, la rentabilidad total del precio de JPMorgan en lo que va de año, del 33,8%, y su cotización cerca de su máximo de 52 semanas (98,59% del máximo) reflejan la buena acogida del mercado a sus resultados y perspectivas.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para JPMorgan Chase & Co, que proporcionan una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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